20. 재무관리

재무관리란 무엇인가?

[경영학개론] 20. 재무관리

: 기업이 필요한 자금을 조달하고 조달된 자금을 투자 관리하고 , 활동의 결과 생성된 이익을 처리하는 활동 , 이 활동을 돕기 위한 모든 업무를 말함 .

“기업의 대차대조표 및 손익계산서 = 재무활동 결과 표시”

재무관리란 무엇인가?

(1) 주요 20. 재무관리 기능 : 회사의 목적에 적합한 재무적 의사결정 및 수행

• 단기투자결정 : 운전 자본, 단기 자산에 관련된 투자 결정
• 장기투자결정 : 생산시설, 기타 장기적 투자 성격을 갖는 자본예산 결정

- 자본조달결정 (Financing Decision)

• 부채결정 : 단기부채(current liability) vs 장기부채(long-term liability)
• 자기자본 결정
• 자본구조에 관한 결정 : 부채 / 자기자본 비율

- ( 주주 ) 배당결정 (Dividend Decision)

• 경영활동 결과 이익 처분 과정에서 주주배당 또는 유보 결정

3) 재무관리의 기본적 목적

- 투자자 ( 주주 ) 의 부 (wealth) 를 극대화

- 주주의 부의 극대화 : 주식 소유로 얻는 가치 (value) 의 극대화

- 주식소유 가치의 결정 : 주식이 주주에게 제공하는 소득 흐름을 따름

- 주식 소득 흐름 = (a) 주식배당 + (b) 주가상승 이익

- 주식의 소득 흐름은 주가에 영향 미침

- 주식가격의 극대화 = 주주의 부 (wealth) 극대화

(1) 정의 : 자금이 얼마나 들어오고 얼마나 나갈 것인가에 대한 계획

- 기본 자금에 이익은 얼마나 추가될 것인가 ?

- 원가 , 매출액 , 이익의 상호관계를 분석

- 회사가 어떻게 성장하며 그 성장에 따라 회사의 자산과 부채가 어떻게 변할 것인가 ?

- 계획된 대로 돈이 조달되고 사용되는지 또는 잘못 예측하지는 않았는지 등을 검토

• 목표의 실제 달성도 측정
• 기준과 실적의 차이를 분석하기 위한 실적의 평가
• 실적의 향상을 위한 정책 , 계획 절차의 개선안 제시

2. 자금의 조달

1) 직접금융을 통한 조달

2) 간접금융을 통한 조달

3) 어떤 방법이 좋은지에 대한 판단 요소

3. 자금의 운용

- 수익 ? 자산 확보 ? 신기술 도입 ? 등

(3) 각 투자대상에 대한 현금흐름 예측

(4) 현금흐름 평가 ( 경제성 분석 )

(1) 포트폴리오 (portfolio)

- 다양한 유가증권의 적절한 결합을 관리

4. 재무 분석

- 회사의 재무활동 전반에 걸친 분석으로 자금과 관련된 모든 활동을 검토

- 회사의 현재와 과거의 재무 상태나 영업실적을 파악하여 미래의 경영정책을 수립하는데 필요 한 의사결정의 기초 자료를 제공하는 활동

- 재무제표에는 나타나지 않으나 기업의 장래성 , 수익성 , 배당 등에 영향을 미치는 여러 가지 특수한 요인들을 분석

- 기업의 시장점유율과 핵심능력

- 해당 기업이 속한 산업의 전망

- 해당 기업의 연구개발능력 , 금융기관과의 신용관계 등이 해당됨 . - 최고경영자의 평판

3) 재무비율 분석 : 분석에 사용되는 비율

(1) 재무 분석을 위한 각종 비율

- 매출액증가율 =( 당기매출 - 전기매출 ) ÷전기매출

(2) 재무 분석의 의의

: 기업의 재무적 상태를 파악하기 위한 방법

• 단기적 부채와 자산의 간격과 비율
• 단기적 부채를 단기적 자산으로 갚을 능력
• 은행 및 채권자의 판단 자료

a) 유동비율 (current ration) = 단기자산 / 단기부채

b) 당좌비율 (quick ration or acid test ratio) = ( 단기자산 - 재고자산 )/ 단기부채

• 필요한 자금의 조달 원천에 대한 구성비(자기자본 대 타인자본)
• 채권자에 대한 재무적 파산 리스크 정도
• 경영권 지배 가능성 파악
• 재무레버리지 효과 측정

a) 부채비율 (debt ratio) = 전부채 / 전자산

b) 자기자본비율 (equity ratio) = 전부채 / 자기자본

c) 이자보상비율 (time interest earned or interest coverage) = 총수익 / 이자비용 ( 세전이익 + 이자 비용 )/ 이자비용

d) 고정자금비용부담비율 (fixed charged coverage) = ( 세전이익 + 이자비용 + 리스비용 )/( 이자비용 + 리스비용 )

재무 관리

재무관리에 있어 과반수 이상의 사람들이 인간보다 로봇(AI)을 더 신뢰…복잡한 금융 문제 해결을 위해 개인 자산관리와 기업 재무 업무영역에서 AI의 역할 증가하는 추세

코로나19가 촉발한 위기 상황으로 지난 해 재무 관리에 대한 불안감 두 배 이상 증가, 기업 재무 프로세스 개편 필요성 대두

대한민국 — 2021년 2월 16일

오라클이 최근 새롭게 발표한 금융 분야에서의 AI 활용에 대한 연구에 따르면 2020년을 기점으로 자산에 대한 소비자 인식이 전반적으로 변화했으며, 이제 다수의 사람들이 재무 관리에 있어 인간보다 AI를 더 신뢰하는 것으로 나타났다.

오라클이 전 세계 14개국 9,000명 이상의 소비자와 기업 경영진을 대상으로 진행한 이번 연구는 코로나바이러스감염증-19(이하 코로나19) 대유행이 전 세계 사람들의 재정과 관련한 불안, 우울감 및 두려움을 증가시켰으며, 자산 관리를 일임하는 신뢰의 주체를 변화시키고 기업 재무 부서와 개인 자산 상담사의 역할과 주된 업무 영역이 재정립되고 있다고 밝혔다.

코로나 19가 촉발한 재정 관련 불안, 우울감, 두려움

팬데믹 사태는 세계 전역에 걸쳐 사람들이 집과 직장에서 경험하는 재정에 대한 인식에 부정적인 영향을 미친 것으로 보고되었다.

• 기업 경영진 사이에서 재정에 대한 불안과 스트레스는 186%, 우울감은 116% 증가했다. 소비자 또한 재정적 불안과 스트레스를 2배 더, 슬픈 감정 또한 70% 더 느낀다고 응답했다.
• 기업 경영진의 90%는 코로나19가 조직에 미치는 영향에 대해 우려하고 있으며, 대표적인 고민 사항으로 경제 회복 속도 저하 또는 경기 침체(51%), 예산 삭감(38%), 파산(27%) 등을 꼽았다.
• 소비자 87%는 실직(39%), 저축 손실(38%), 빚 연체(26%) 등의 이유로 재정적 두려움을 경험하고 있다. 이러한 불안감은 종종 수면 장애로도 이어지며, 41%의 소비자가 개인 재정에 대한 걱정으로 숙면을 취하기가 어렵다고 응답했다.

재무 관리 영역에서 AI에 대한 신뢰 증가

이러한 재정적 불확실성은 재무 관리 영역에서 20. 재무관리 사람들이 신뢰하는 대상에 변화를 가져왔다. 특히, 복잡한 재정적 문제를 해결하는데 있어 소비자와 기업 경영진은 20. 재무관리 사람보다 AI를 포함한 기술을 더욱 신뢰하고 있는 것으로 나타났다.

• 소비자와 기업 경영진 67%는 재무 관리 영역에서 인간보다 AI를 더욱 신뢰한다.
• 73%의 기업 경영진은 스스로의 판단보다 AI를 더욱 신뢰하며, 77%의 기업 경영진은 자체 재무팀보다 AI를 신뢰하는 것으로 나타났다.
• 기업 경영진 89%는 AI가 사기탐지(34 %), 송장작성(25 %), 손익분석 수행 (23%)을 통해 재무 업무에 기여할 수 있다고 응답했다.
• 53%의 소비자는 자산 관리에 있어 스스로의 판단보다 AI를 더욱 신뢰하며, 63%는 개인 자산 상담사보다 AI가 더욱 믿을 만 하다고 답변했다.
• 소비자 66%는 AI가 사기 탐지(33%), 지출 관리(22%), 주식 투자 (15%)를 지원함으로써 자산 관리에 기여할 수 있다고 응답했다.

기업 내 재무 부서와 개인 자산 상담사의 역할 변화

늘어나는 기술의 영향력과 역할에 성공적으로 적응하기 위해서 기업 재무 전문가와 개인 자산 상담사는 새로운 변화를 수용하고 이에 알맞은 기술을 개발해야 한다.

• 기업 경영진 56%는 AI가 향후 5년 내에 기업 재무 전문가를 대체할 것이라고 판단했다.
• 85%의 기업 경영진은 재무 관련 승인(43%), 예산 수립 및 예측(39%), 보고(38 %), 컴플라이언스 및 위험 관리(38%)를 포함한 재무 업무에서 AI의 지원을 희망한다고 밝혔다. 반면, 이들은 고객과의 커뮤니케이션(40%), 할인협상(37%) 및 20. 재무관리 거래승인(31%) 등의 업무는 기업 재무 전문가가 집중적으로 담당하기를 원한다고 응답했다.
• 소비자 42%는 AI가 향후 5년 이내 개인 자산 상담사를 대체할 것이라고 내다봤다.
• 76%의 소비자가 자유 시간 확보(33%), 불필요한 지출 관리(31%), 정시 납입(25%)과 같은 자산 관리 영역에서 AI의 도움을 희망했다. 반면, 개인 자산 상담사로부터는 주택 매매(45%), 자동차 구입(41%), 휴가 계획 (38%)과 같은 주요 의사 결정에 대해 지원받기를 원했다.

패러다임의 변화 : 재무 관리를 위한 AI의 도입 확산

지난 해 비롯된 글로벌 팬데믹 상황은 재무 관리에 대한 소비자의 인식을 근본적으로 변화시켰으며, 이를 기점으로 AI를 포함한 혁신 기술을 기반으로 기업 조직 내 재무 업무 프로세스를 개선하는 필요성 역시 대두되었다.

• 소비자 60%가 코로나19 이후 제품 및 서비스의 구매 방식이 변화했다고 응답했다.
• 소비자의 72%는 팬데믹 사태로 인해 사람들이 불안(26%)과 두려움(23%), 언짢음(19%)을 느끼면서 현금취급에 대한 인식이 변화했다고 응답했다. 29%의 소비자가 현금결제만을 고집하는 것은 비즈니스 수행에 있어 장애요인이라고 판단했다.
• 기업의 대응 측면에서 69%의 기업 경영진은 디지털 결제 기능에 대한 투자를 단행했으며, 64%의 기업 경영진은 코로나19에 대응하여 기존과 다른 방식으로 고객 참여를 이끌어내고, 새로운 비즈니스 모델을 구축했다.
• 51%의 기업은 이미 AI를 활용해 재무 프로세스를 20. 재무관리 관리하고 있다. 이는 소비자 중 27%가 AI를 활용하는 것 대비 높은 수치다.
• 기업 경영진의 87%는 재무 업무 프로세스를 재편하지 않는 조직은 경쟁에서 뒤쳐지며(44%), 직원 스트레스 증가(36%)와 부정확한 보고(36%), 직원 생산성 저하(35%) 등의 경영 위험에 직면하게 될 것이라고 내다봤다.

이번 연구를 함께 진행한 인기 팟캐스트 ‘So Money’의 진행자이자 개인 금융 전문가인 20. 재무관리 파누시 토라비(Farnoosh Torabi)는 “코로나19 팬데믹이 촉발한 경제적 불확실성은 우리가 가정과 직장에서 경험하는 20. 재무관리 재정적 문제를 악화시켰으며, 자산 관리의 어려움 역시 크게 배가시켰다”며 “이러한 난관을 타파해나가는데 있어 감정에 좌우되지 않고, 정밀한 수치 계산이 가능한 AI는 우리에게 큰 도움이 될 것이다. 기존에 20. 재무관리 20. 재무관리 재무 전문가가 담당해오던 영역이 완전히 사라지지는 않겠지만, 연구 결과에서도 나타났듯 커뮤니케이션 역량을 더욱 개발하는 방향으로 역할의 변화가 일어날 것으로 예측한다”고 설명했다.

유르겐 린드너(Juergen Lindner) 오라클 클라우드 비즈니스 사업부 수석 부사장은 “지난 수 년에 걸쳐 가정과 기업조직의 재무관리는 디지털화 되고 있는 추세이며, 20. 재무관리 지난 해 발생한 팬데믹 사태는 이를 한층 가속화했다. 특히, 디지털 혁신이 금융의 뉴노멀로 자리잡으면서 AI와 챗봇을 포함한 기술의 활용 역시 점점 중요해질 것이다”라며 “이번 연구 결과 역시 이러한 변화로 인해 궁극적으로 기업 및 개인 재무 전문가의 역할이 재정의될 것으로 예측했다. 경쟁사에 뒤처지거나, 직원 생산성 및 복지가 저해되는 경영 위기에 당면하지 않도록 기업 조직은 디지털 혁신의 흐름에 빠르게 올라타고, AI 활용 역량을 갖춘 금융 인재를 확보하기 위해 전념해야 할 것이다"라고 덧붙였다.

재무 관리

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품목정보

출간일	2022년 03월 20. 재무관리 10일
쪽수, 무게, 크기	534쪽 | 크기확인중
ISBN13	9788977707184
ISBN10	8977707188

목차 목차 보이기/감추기

제1장 재무관리의 기초개념과 개관 제2장 재무관리와 재무제표 제3장 미래가치와 현재가치의 계산 제4장 밸류에이션 제5장 자본예산 제6장 투자안의 평가방법 제7장 포트폴리오 이론과 CAPM 제8장 NPV법의 응용과 What if 분석 제9장 자본비용 제10장 자본구조 제11장 배당정책 제12장 장기자본의 조달 제13장 단기자본의 조달과 유동부채관리 제14장 운전자본관리 제15장 소요자금예측과 현금예산 제16장 기업의 인수·합병(M&A) 제17장 20. 재무관리 옵션 제18장 선물 제19장 국제재무관리

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