EMP 웹세미나 개최! 국내 대표 EMP 6개사 운용 노하우 공개! | 코스콤 뉴스룸

마지막 업데이트: 2022년 2월 20일 | 0개 댓글
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요즘 많이들 하는 우스갯소리 중 조물주 위에 있다는 건물주라는 이야기가 있다. 이 프로젝트의 클라이언트 또한 임대수익 창출을 바라보며 건물주가 되고자 했다. 대지는 한창 개발 중인 동탄호수공원이 있는 동탄2지구의 단독주택용지이다. 교육청 현상설계에 당선되어 최근 개원한 빛여울유치원 때문에 근처에 자주 다녀 잘 알고 있는 곳이었다. 택지개발지구 안에 위치한 대지는 교차로에 동측으로 어린이공원에 면하여 길에서 눈에 띄기 쉬운 위치였고, 북쪽 일부에 다른 건물이 있어 정북일조를 받는 땅이었다. 도로 측에서 가시성이 우수해 상업적 가치는 높았지만, 양측 도로로부터 주거 공간을 안정적으로 보호할 전략이 필요했다. 건축주는 대지 모양을 살려 도로에 최대한 넓게 면하며 단순하면서도 눈에 띄는 외관을 바랐고, 외장은 꼭 적벽돌이었으면 했다.

Brick House _ 브릭하우스 대지는 북쪽에 도로를 두고 남쪽으로 트여 있어 좋은 전망과 채광을 확보하고 있었고 동쪽으로 숲을 마주보고 있어 자연을 바로 접할 수 있는, 주택의 입지로 볼 때 여러모로 좋은 땅이었다. 몇 번의 미팅을 통해 널찍한 대지를 ㄴ자로 감싸는 형태의 메스로 안이 정리되었다.ㄴ자 형태의 메스는 건물을 이용해 대지 내/외부를 명확하게 분리하여 마당의 프라이버시를 확보함과 동시에 마당 넓이를 최대한 확보할 수 있다는 장점이 있었다. 1층 메스를 남쪽, 동쪽으로 길게 뻗어 2층에서 접근할 수 있는 테라스를 확보하였고, 테라스 상부에 충분한 크기의 캐노피를 설치하여 테라스를 효과적으로 활용하도록 하였다. 1층에도 거실과 주방, 침실에서 바로 접근할 수 있는 넓은 목재 데크와 조경석을 깔아 외부공간을 충분히 활용하도록 하였다. 이 집은 3개 방향으로 뻗은 건물 형상 덕분에 각기 다른 3개의 테라스를 가지고 있다. 각각 남쪽, 동쪽, 북쪽을 향하고 있는 테라스들은 주변의 조망과 자연환경을 마음껏 즐길 수 있게 해준다. 특히 동쪽 침실 측면의 테라스는 크기는 작지만 마치 숲 속에 들어와 있는 기분을 느낄 수 있게 해주는 특별한 공간이다. 집을 외부에서 보았을 때 여러 개의 메스가 맞물려 있는 형상인데, 외부재료로는 벽돌을 적용하였으며 마감재료인 벽돌의 물성을 더 잘 보여는 것을 고민하였다.

리노베이션 주택의 시작 60대 건축주는 어머니가 10여년간 거주하시던 집을 고쳐서 사용하기를 희망했다. 목조지붕과 벽돌로 이루어진 집은 지어진지 25년 가까이 된 오래된 집이었다. 안방은 추위에 취약했고, 거실은 부지가 가지고 있는 뛰어난 전망을 제대로 담아내지 못해 답답한 느낌이 강했다. 주방은 낮에도 어둡고 환기에도 문제가 있었다. 화장실은 전체적인 집의 규모에 비해 과하게 커 실용적이지 않았고, 환기에 문제가 있어 냄새가 많이 났으며 채광도 부족했다. 아들인 건축주는 고령의 어머니가 생활하기 편한 동시에, 아들인 본인도 어머니와 함께 머물 수 있도록 집을 리노베이션 하기를 원했다.

갈마동 골목 코너에 부드럽게 자리하고 있는 이 건물 1층에는 크게 뚫린 창 안으로 보이는 카페의 풍경이 마치 하나의 그림이 걸린 듯 보인다. 건물의 코너 부분은 각지지 않게 라운드 형태로 마감을 하여 마주했을 때 부드러움과 친숙함을 느끼게 한다. 전체적으로 크림색의 단토타일을 사용한 점이 그러한 느낌을 극대화 시킨다. 건물의 1층 카페를 제외하고는 창을 최소화한 점은 관심과 궁금증을 끌어낸다. 2층으로 올라가는 입구에 라운드 형태의 문 또한 그 공간 안으로 들어가고 싶게 만든다.

EMP 웹세미나 개최! 국내 대표 EMP 6개사 운용 노하우 공개!

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EMP(ETF Managed Portfolio, 이하 EMP)는 자산의 50% 이상을 ETF에 투자하는 포트폴리오 전략을 의미한다. ETF를 기반으로 하기 때문에 투자자의 성향을 능동적으로 반영하는 것은 물론, 저렴한 운용보수와 간편한 성과 확인이 가장 큰 장점이다. 한국의 EMP는 인공지능(AI)과 결합해 날로 진보하고 있으며, 특히 로보어드바이저(Robo-Advisor)와 함께 EMP 시장을 확대·성장시켜 나가고 있다.

이에 코스콤은 삼성자산운용 KODEX와 함께 지난 10월 14일(목) 오후 4시부터 90분 동안 전 기관투자자 대상으로 EMP 웹세미나를 진행했다. 이는 8월 미래에셋과 공동주최한 온라인 EMP 웹세미나 개최! 국내 대표 EMP 6개사 운용 노하우 공개! | 코스콤 뉴스룸 ETF 세미나에 이은 두 번째 웹세미나로, EMP를 주제로 한 이번 온라인 세미나에는 콴텍, 파운트, 플레인 바닐라, 신한 AI, 두물머리, 삼성자산운용 등 국내 EMP 어벤져스로 손꼽히는 6개 운용기관들이 참석해 각각의 포트폴리오 운용 노하우를 발표했다.

먼저 가장 많은 운용 자산을 보유하고 있는 대표적인 EMP 업체인 파운트는 최근 기술 동향을 토대로 파운트만의 고유 AI 투자기술인 Forecasting, Dynamic Portfolio Rebalancing, AI Order Execution에 대해 발표했다.

두물머리는 목표달성 가능성을 구조적으로 높이는 최적 경로 기반 운용 기술인 AI 맞춤 EMP 솔루션 EMP 웹세미나 개최! 국내 대표 EMP 6개사 운용 노하우 공개! | 코스콤 뉴스룸 ‘PATH FINDER’를 소개하며, 최적 경로 산출 매커니즘과 활용 사례에 대해 발표했다.

플레인바닐라는 IBK자산운용의 자문형 펀드를 통해 5,100억 원의 설정액을 기록 중이다. 이번 세미나에서는 IBK 플레인바닐라 EMP, 매크로 온앤오프 Wrap에 대한 상세설명을 중심으로 크로스오버 ETF 사례까지 폭넓게 다뤘다.

콴텍은 코스콤의 EMP 테스트 베드에서 우수한 수익률을 기록하며 알고리즘 역량을 증명 중이다. 이번 발표에서는 콴텍의 여러 EMP 전략 중 하나은행 신탁에 출시된 상품을 소개했다. 가장 단순한 전략이지만 콴텍만의 노하우인 위험관리 전략을 탑재해 변동성을 줄임으로써 장기적인 투자가 가능하도록 한 상품이라고 설명했다.

신한AI는 신한금융그룹을 대표하는 AI 전문 업체이다. 금융 노하우와 결합된 AI 핵심 기술력을 기반으로 다양한 사업을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있다. 이번 세미나에서는 2019년에 이어 올해 Version 2.0으로 론칭한 투자자문플랫폼 NEO 플랫폼을 통해 ETF 포트폴리오를 어떻게 구성하는지 프로세스를 공개했다.

마지막으로 삼성자산운용은 AI를 기반으로한 상기 5개 운용기관들과 달리 데이터 기반의 체계적인 운용전략에 대해 발표했다. 초분산 포트폴리오 투자 전략인 올웨더(All Weather Portfolio) 투자전략은 글로벌 초분산 투자, 효율적인 비용 투자, 알파전략 추구를 장점으로 한다.

이번 EMP 세미나는 CHECK Expert+를 사용하고 있는 기관투자자라면 단말기 팝업을 통한 사전신청 후 참여가 가능했으며, 일반 투자자들도 유튜브 등을 통해 행사 동영상을 시청할 수 있다. 지난 1차 ETF 온라인 세미나에 이어 이번 EMP 세미나를 통해 한국형 EMP 전략과 업체에 목말랐던 투자자들에게 유익한 시간을 제공했다.

6개의 운용기관 중 콴텍투자자문㈜의 최용석 대표를 만나 EMP 세미나의 후일담과 콴텍의 투자 전략에 대해 물었다.

Q1. 콴텍투자자문은 어떤 회사인가요?

고객이 쉬운 투자를 통해서도 원하는 성과를 안정적이고 장기적으로 달성할 수 있도록 고객의 성향에 맞춰 포트폴리오를 운용하는 금융투자플랫폼을 만들고 있습니다.

Q2. 지난 10월 14일(목), 코스콤과 삼성자산운용이 공동 주최한 EMP 세미나가 개최됐습니다. 참가하신 소감은?

콴텍을 소개할 수 있어 감사드리고, 국내 ETF 활성화를 위해 마련된 자리라 장기적으로 검증된 몇 가지 자산배분 방법들을 소개해 드렸는데 많은 분들이 보시고 활용하시면 좋겠습니다.

Q3. 세미나의 주제였던 EMP의 가장 큰 장점은 무엇이라고 생각하시나요?

EMP는 50% 이상을 ETF로 담는 포트폴리오를 의미합니다. ETF는 상장지수펀드로서 개별 종목 대신 펀드의 장점과 시장에서 자유롭게 매매할 수 있는 주식 거래의 장점을 모두 갖춘 ‘종합선물세트’ 같은 상품이지요. 소액으로 분산투자가 가능하고 명확한 프로세스가 존재하기에 투명한 운용 내역을 가지며 펀드보다 저렴한 운용보수로 각광을 받고 있는 상품입니다.

Q4. 콴텍에서 발표한 핵심 내용은 무엇인가요?

시장에서 장기간 성과가 검증된 전략을 결합한 콴텍만의 자산배분 전략을 소개했습니다. 벤치마킹하는 활용 전략은 주식/채권 60:40과 유대인 삼분법, 영구 포트폴리오, 올웨더 포트폴리오, 골든 버터플라이입니다. 여기에 콴텍만의 노하우인 위험관리 전략을 탑재하여 전략의 변동성을 줄여 장기적인 투자가 가능하도록 한 상품이라고 할 수 있습니다.

Q5. 콴텍만의 노하우라 하신 ‘위험관리’란 구체적으로 어떤 건가요?

이번에 설명드린 전략은 시장에서 장기간 성과가 인정된 다양한 전략을 결합함으로써 특정한 자산군의 위험에 대한 노출도를 낮춘 형태를 제시합니다. 시장의 대표적인 위험시기인 2008년의 금융위기나 2020년의 코로나19 사태와 같은 시장 상황을 일별로 모니터링하는 위험관리 지표를 통해 위험자산군의 비중을 조절하고 하락 변동성을 제어하는 게 핵심이라 할 수 있습니다.

Q6. 말씀하셨듯이 콴텍은 코로나19로 인한 폭락장에도 수익률을 유지했습니다. 대응 전략은 무엇인가요?

콴텍은 위험관리 지표를 통해 시장을 안정화 단계와 위험 1단계, 위험 2단계로 구분하며 일별로 시장 상황을 판단하고 비중 조절을 합니다. 앞서 설명드린 EMP 전략의 경우 2020년 3월 3일 위험 1단계 동작에 의해 위험 자산군인 주식과 부동산의 비중을 줄였으며, 2020년 3월 11일 위험 2단계가 발생하여 위험 자산군의 비중을 현금으로 대체했습니다. 또한 4월 16일 장의 상승과 함께 위험 1단계로 알람이 변경되어 위험자산군의 비중을 일정 부분 늘렸고, 5월 4일 시장이 안정단계로 도달하였기에 위험자산군의 비중 축소를 복구했습니다.

Q7. 콴텍은 이미 코스콤의 EMP 테스트베드에서 우수한 수익률을 기록하며 알고리즘을 증명한 바 있습니다. EMP 테스트베드 운영 성과는 어땠나요?

콴텍은 비대면일임 운용이 가능한 전체 59개의 전략 중 20개의 전략을 보유한 최다 알고리즘 등록 업체입니다. 국내 및 해외 자산의 가격 및 재무항목에 대한 데이터베이스를 구축하여 퀀트적 접근 방법을 통해 전략 포트폴리오를 구성하며, 콴텍의 많은 인력은 알고리즘(시스템) 트레이딩을 하던 이들입니다. 규칙 기반 투자라고도 불리는 시스템 트레이딩은 인공지능/머신러닝/AI라고 불리는 최적화의 방법론과 오버피팅이라고 불리는 과최적화의 문제에 대한 고민을 풀어가는 것이 중요했습니다. 오랜 기간 경험에 의한 방법론과 쌓인 노하우가 기술과 융합되어 합리적인 최적화 방법을 만드는데 끊임없이 노력한 것이 일부분 도움이 되지 않았나 생각됩니다.

Q8. 콴텍이 AI 알고리즘과 솔루션을 통해 높은 수익률을 달성하기 위한 전략은 무엇인가요?

크게 두 가지로 요약할 수 있습니다. 첫째 합리적이면서 단순하게, 둘째 모든 방법론을 동원해 확인하고 검증하는 것입니다. 콴텍은 수치화된 모든 데이터를 활용합니다. 다만 데이터 학습이 지나치면 과최적화 문제가 발생할 소지가 있고, 무엇보다도 데이터를 활용해 얻어낸 인사이트를 설명할 수 있도록 정제하는 것 역시 중요합니다. 이를 위해 전략을 최대한 심플하게 구성할 필요가 있기에 콴텍은 최대한 합리적이면서 단순하게 전략을 EMP 웹세미나 개최! 국내 대표 EMP 6개사 운용 노하우 공개! | 코스콤 뉴스룸 구성합니다. 현재는 시뮬레이션을 통해 과거 시점에서 가장 좋은 전략을 찾는 것이 가능합니다. 다만 이것이 다가올 미래에서도 동일하게 동작할 것인가는 미지수입니다. 이 때문에 가능한 모든 방법으로 스트레스 테스트를 거듭 진행하고, 확인합니다.

Q9. 국내 및 해외 ETF에 분산투자하는 EMP펀드에 자금유입이 늘고 있으며, 관련 펀드 설정액은 2017년도 대비 6배 가량 증가했습니다. 콴텍’이 전망하는 내년도 EMP시장은 어떻습니까?

ETF 시장은 명확한 프로세스에 의해서 동작하도록 설계되어 있어서 향후에도 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상합니다. 특정 자산군의 ETF가 크게 움직일 것이라 예측하는 EMP 웹세미나 개최! 국내 대표 EMP 6개사 운용 노하우 공개! | 코스콤 뉴스룸 것은 어려운 일이지만, 자산배분 포트폴리오 투자를 통해 리스크는 줄이면서도, 장기적으로 안정적인 수익을 만드는 것은 가능합니다. 따라서 EMP 펀드는 일반 고객분들께서 장기적 투자에 활용하시기에 합리적인 상품 구조를 가지고 있다고 볼 수 있습니다.

Q10. 콴텍의 2022년 계획과 AI기반 맞춤 자산관리 솔루션 ‘Q-Engine’의 응용 전략에 대해 끝으로 한 말씀 부탁드립니다.

2022년 1분기에는 앱 출시를 계획하고 있습니다. 초기 자문상품을 시작으로 비대면일임이 가능한 상품을 추가하는 형태로 앱이 출시될 예정입니다. 또한 Q-Engine을 통해 고객 맞춤형 솔루션을 실시간으로 제공할 수 있도록 준비 중입니다.

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배움의 기회는 평등해야 합니다.

시간이 가면 갈 수록 이 말이 지닌 뜻이 어긋나고 있는게 아닌가 생각되고 있습니다. 공부란 모두가 같은 입장에서 노력의 결실을 맺어 이루어 내는 가장 저렴하고 쉬운 사회적 계급의 사다리 역할을 합니다. 하지만 “모두가 같은 입장”이라는 부분에서 현시대의 모순이 느껴집니다.

우리나라의 사교육은 왜 발달 했을까요?

남들보다 앞서기 위함 vs 남들과 뒤떨어지는 것에 대한 불안감

저는 후자를 선택하겠습니다. 서로가 서로에게 느끼는 상대적 심리가 예기치않은 경쟁을 불러왔고 이것이 지나치게 과열되는 현상이 지속되고 있습니다. 이 불안심리는 사교육계에서 주로 이용하고 잘 먹혀드는 마케팅 전략이기도 했구요. 남들에게 뒤떨어지지 않을까?하는 불안감이 자식을 키우는 부모에게 더 민감하게 반응했습니다. 그래서 이러한 불안감을 자극하는 육아/교육 업계가 침체된 경기임에 불구하고 호황아닌 호황을 누리고 있지요.

“모두에게 교육은 평등해야 합니다.”

제가 어렸을때부터 귀에 못이 박히도록 들어왔던 말입니다. 그래서 당연하다고 생각해왔구요. 하지만 이 시대에 없는 자의 교육과 있는 자의 교육의 질은 아무도 같다고 하지 않을 것입니다. 공교육 이전에 사교육이 존재하기 때문입니다. 그렇다고해서 사교육에 대해 비판 할 생각은 없습니다. 어떠한 것이라도 자본주의 사회에서 적절한 제도와 감독이 없다면 상업화 되는 것은 자연스러운 현상이라고 볼 수 있습니다. 사교육 시장이 공룡같이 거대해지는 동안 수수방관한 관리감독기관의 책임이 큽니다. 이미 커져버릴대로 커져버린 시장은 손을 쓰고 싶어도 제어가 되지 않습니다.

과열된 사교육으로 인해 공교육의 수준은 높아져만 갔습니다. 좋은 말이 아닙니다. 높아진 수준의 공교육은 사전 학습 없이는 따라 올 수 없는 수준에 이르렀습니다. 공교육에서의 평균이 높아지는 바람에 학생들은 그 평균에 진입하기 위해 조기 교육을 받아야하는 상황입니다. 그 조기 교육이라함은 사교육, 부모의 능력에 따라 교육의 질이 달라진다는 얘기입니다. 공교육 외의 교육을 받는 사람들은 서로가 서로의 평균을 올리고 있습니다. 그리고 그 대열에 합류하지 못하고 좌초한다면 이미 따라갈 수 없는 낙오자가 되는 차별을 겪게 됩니다. 이를 우리 사회가 말하는 교육의 양극화라고 부르는 것 같습니다.

왜 이렇게 되었을까요? 교육의 지나친 상업화는 조기에 진화를 시켰어야 합니다. 하지만 이미 엎질러진 물.. 그렇다고 사교육 시장을 죽이는 것은 답이 절대 아닙니다. 교육의 다양화 통해 공교육/사교육 외의 선택지를 만들어 주어야 할 것입니다. 상업화된 사교육이 아닌 비상업적 사교육도 생겨야 교육의 양극화를 더 줄일 수 있을 것입니다.

전 세계를 대상으로 지식을 나누고 공유하는 서비스가 늘어나고 있습니다. 그 중에는 비영리 공개 강의 서비스인 edX가 인상적이었습니다. 유명 대학 교수들의 강의를 공개하여 전세계가 누구나 이용할 수 있게 만들었습니다. 물론 운영은 위키피디아와 동일한 후원금을 받아 운영되고 있습니다. 이러한 시도는 위에서 말한 평등한 교육의 좋은 예라고 생각하고 있습니다. 단, 우리나라의 경우 언어의 장벽에 걸려 아쉬움이 남습니다.

마지막으로 제가 하고 싶은 말은 “자본으로 인해 교육의 질이 차이나는 현상은 소수에 의해 다수의 기회를 박탈하는 것”이라는 점입니다.

의견:A Boglehead 설명하는 가장 간단한 방법으로 돈을 관리하는

94-year-old 인정수 그리스도가 투자자로서 십년간에:그는 주식-따기,그 다음 뉴스레터,다음을 따기 위 뮤추얼 펀드. 아무도 시장을 이길 수 없었습니다. 마지막으로,그에 정착 세금 방법—총 미국 시장 주식-인덱스 펀드 VTSMX,총 시장 U.S bond-인덱스 펀드 VBTLX 및 총 시장이 국제식 펀드 인덱스 VGTSX. 간단한,그는 그의 최신 책,”3 기금 포트홀리로에 Bogleheads’가이드”에서 주의한다,단순한 의미하지 않는다.당연히 시장 벤치 마크를 복제하는 자금의 저렴한 비용을 감안할 때 저렴한 접근 방식입니다. 그리고 그들의 성과는 가장 적극적으로 관리되는 펀드의 성과를 상회합니다.

읽어:다른 불을 위해 활성 관리:좋은 주식이 선택기지 않는 편이 좋은 긴

어떻게 돈을 사이에서 나뉘는 세 개의 자금을 투자를 반영,개인의 선호하고 내성에 대한 위험이 있습니다.

Larimore 는 MarketWatch 와의 투자 접근 방식에 대해 논의했습니다. 답변은 길이와 명확성을 위해 편집됩니다.나는 이것을 할 수 없다.: 3 펀드 전략은 너무 단순 해 보입니다. 그러나 그것이 그렇게 쉬운 일이라면,모두가(또는 최소한 더 많은 사람들)에게 그것을 따르거나 일부 버전의 포트폴리오 입니다. 그래서 사람들이 이것을하지 못하게하는 것은 무엇입니까?

답변:내가 생각하는 두 가지 이유는 다음과 같습니다:첫 번째 이유에서 발견된 이 워런 버핏 견적:”있을 것으로 보인 비뚤어진 인간의 특성을 좋아하는 만들기 쉬운 것들을 어렵습니다.”두 번째 이유는 투자 기업이 원하는 투자자가 투자를 생각하고 너무 어려운 일을 우리를 위해 혼자 그렇게 해야 합니다 우리는 그들을 지불을 위해 그것을 할 수있다.

읽기:수업 투자에 단순:왜 도깨비 모델을 뛰 Yale 모델

Q:했을 때 당신은 시작한 다음 이 접근법?

A:내가 읽은 대 잭 도깨비의 아이디어의 인덱스 뮤추얼 펀드와 그의 아이디어의”소유하는 전체 시장이다.”그것은 나에게 의미가 있었고 증거는 그것이 효과가 있음을 증명했습니다. 후 49 년의 투자(만드는 많은 실수를 하지만 노력하고 서로 배우고),내가 첫째로 권장 이 세금은 총 시장의 색인에 포트폴리오 Morningstar 철저한 포럼에서는 1999 년에 제정되었습니다.

이러한 상장 유망한 헤지 펀드를 반환하는 비용의 일부분 MarketWatch.com

Q:의심의 여지가 없는 일부 Bogleheads 하지 않는 이 방법을 사용합니다. 왜 그렇지 않은지에 대해 무엇을 듣습니까?

A:우리는 종종 읽는 투자자들을 채택하고 싶으면 이 세금 포트폴리오 그러나 할 수 없습니다. 두 가지 주요 이유: 1)총장 인덱스 펀드를 사용할 수 없는 회사는 퇴직 계획(500 지수는 펀드에 대한 좋은 대체)2)그 증권에서 개최되었 taxable 계정이 포함되어 있는 큰 자본 이익입니다. 원하지 않는 유가 증권을 판매하거나 교환하면 자본 이득 세금이 부과됩니다.

Q:얼마나 자주에서의 경험을 사람들은 구불 구불을 끄는 세금 전략을,아,손에 투자는 자신의 눈을 잡는다?

A: 자금산업을 보낸다 수십억 달러를 매년 설득하려고 투자자를 구입하는 제품과 서비스를 이길 것”이 시장이다.”많은 투자자들은(비용 후)시장을 이길 확률이 매우 낮다는 증거에도 불구하고 굴복한다. 은퇴를위한 투자는 심각한 사업입니다. 잭 보글(Jack Bogle)은 포트폴리오의 5%이상을 대표하는 개별 주식 및 뮤추얼 펀드가”재미있는 돈을 위해 추가 될 수 있다고 썼다.”나는 그것을하지 않는다.

Q:세 개 펀드 전략을 통한 총 미국 시장이 주식,펀드 하나 총장은 미국채금리고 하나 총 국제 stock index. 하지만 부여되는 미국 기업의 많음이있는 국제적인 판매,왜 그냥 따라 두 개의 펀드 전략,건너뛰는 국제 펀드? 그 국제 기금은 실제로 무엇을 가져 옵니까?

에이: 국제 주식을 추가할지 여부는 Bogleheads 포럼에서 가장 논쟁의 여지가있는 주제 중 하나입니다. 저의 책에서 저는 국제 주식이 미국 투자자들에게 주식의 20%를 차지하는 것이 좋습니다. 이것은 Jack Bogle 이 권장하는 것(0~20%)과 뱅가드 연구가 권장하는 것(20%~40%)사이의 절충안입니다. 문제는 어느 것이 가장 좋은 길로 판명 될지 아무도 미리 알지 못한다는 것입니다.

읽을:여기에 어떻게 대상일 자금이 Wall Street

Q:당신의 책에서는 목록은 20 혜택의 투자 자금을 기반으로 총 시장에 인덱스입니다. 어느 것이 가장 적게 평가된다고 생각하십니까? 적어도 이해?

A:나는”단순함”이 가장 적게 이해되고 가장 적게 이해되는 이익 일 수 있다고 믿는다.

니카라과 대사 인 Laura Dogu 는”The Bogleheads’은퇴 계획에 대한 안내서”의 공동 저자 중 한 명입니다.”그녀는 다음과 같이 썼습니다.”단순한 포트폴리오는 실제로 정교함의 궁극적 인 것입니다. 그것은 거의 항상을 낮추고 비용(세금 포함),을 분석할 수 있게 간단하게 재조정,단순화 세금 준비,감소한 서류 및 기록을 유지하고 있는 보호자와 상속자들을 쉽게 통해 포트폴리오를 할 때 필요합니다. 무엇보다도 간단한 포트폴리오를 통해 투자자는 가족 및 친구들과 더 많은 시간을 보낼 수 있습니다.”

Q:당신은 분명히 뱅가드 펀드의 팬입니다. 그러나 참고로,이 접근법도 불려지면서 게으른 포트폴리오의 다른 변형이 있습니다. 이러한 변형을 고려할 때 투자자는 무엇을 알아야합니까? 그리고 그들이 뱅가드 이외의 자금 가족을 선택한다면?

A:Jack Bogle 은 다음과 같이 썼습니다. 건초 더미를 구입하십시오.”모든 대형 펀드 회사는 이제 좋은 저비용 총 시장 인덱스 펀드를 제공합니다. 모두 3 펀드 포트폴리오에 적합합니다.


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