기술적 분석의 종류

엘리어트 파동!

기술적 분석의 종류

FX 를 도박처럼 생각하고 있는 분 있으시죠?

돈을 걸고 이익을 노리는 것이므로, 아무준비없이 아무공부없이 도박처럼 뛰어드는 사람들도 많은것이 현실입니다.

환율을 마추는것, 위냐 아래냐 맞추는 도박처럼 생각하고 아무런 준비없이 아무런 공부도없이 뛰어들기때문에 투자한 금액 전부를 날리게 되고 이런 사람들이 실제로 많이 있기에 이런 사람들을 보고 외환마진거래는 위험한것이라고 말하는 사람들이 많은것입니다.

이렇듯 갬블처럼 생각하는사람들에게는 정말로 갬블이 될수있습니다.

어떤분야든 어느정도의 수익을 창출하기위해서는 그만큼의 노력과 투자는 필요한것입니다. 아무런 준비없이 한번에 큰돈을 벌수있다고 생각하는 자체가 잘못된것이며 그런생각이야말로 갬블사고인것입니다.

그러나 FX는 갬블이 아니라 투자입니다.

수익을 만들기위해서는 포지션을 갖을 근거가 있는곳에서만 트레이드를 하는것입니다.

근거를 찾으려면 시세 분석을 할줄알아야합니다.

그럼 본론으로 들어가 시세분석에 대해서 설명하겠습니다.

FX에서는 " 기술적 분석(테크니컬 분석) "과 " 펀더멘털 분석 "이란 크게 두가지 분석 방법이 있습니다.

이번에는 기술적 분석을 소개하도록하겠습니다.

시세 분석의 필수! 기술적(테크니컬) 분석이란?

기술적 분석이란, 과거의 가격 변동 패턴에서 장래의 움직임을 예상하는 분석 방법 입니다.

각국의 경제 상황이나 기업 실적 등을 고려하지 않고 통화의 과거의 가격, 거래량, 시간 축 등에서 미래의 가격 움직임을 예상합니다.

이 기술적 분석을 사용함으로써 과거의 가격 데이터를 분석할 수 있으며 향후 가격이 어떤식으로 추이할지를 예상할 수 있습니다.

기술적 분석 은 차트에 선을 긋거나, 인디케이터로 불리는 테크니컬 지표 등을 사용하지만, 테크니컬 지표에는 많은 종류가 있습니다.

FX초심자가 모든 기술적 지표를 잘 다루는 것은 어려운일이지만 기본적인 지표 몇가지만 사용할 수 있으면 크게 문제는없습니다.

기술적 분석에 의해서 알수있는것은 상기의 2개로 분류할수있습니다.

사용하는 테크니컬 지표는 트래이더마다 다양하지만, 테크니컬 분석을 하는이유는 이 2가지를 이끌어내기 위함입니다.

1.시세의 방향성

시세의 방향성이란 향후 가격이 " 오르는 것인가 떨어질 것인가" 입니다.

이것을 알면 트래이드도 쉽게 할수있습니다.

여기서 오해하시면 안되는것은 오를것인가 떨어질것인가를 맞추기 위해서 분석을 하는것이 아니라는것입니다.

시장의 방향성을 찾는것입니다. 오르고있는 추세인지 내리고있는 추세인지 아니면 레인지인지 흐름을 파악하는것입니다.

다시말해 시장의 방향성을 찾기 위해서 중요한 것을 현재 시장의 추세라고 할수있습니다.

테크니컬 분석은 이런 트렌드 즉 추세를 파악할수있게 해주는것입니다.

FX에서 이기기위해서는 즉 수익을 내기위해서는 이런 추세를 파악한다라는 것이 매우 중요합니다.

왜냐하면 추세를 타는 트레이드를 하면 이익을 낼 확률이 높아지기 때문입니다.

2.매매의 타이밍

기술적 분석에서는 가격의 "방향성" 을 찾아내고 그 다음으로 매매 타이밍을 결정합니다.

간단히 말해 가격이 "더 이상 떨어지지 않겠다"고 예상했을 때는 롱 포지션"더 오르지 않겠다"으로 예상할 때는쇼트 포지션으로 진입하는것입니다.

위의 방법은 위에서 서술한 시장의 방향성을 확인한후 매매타이밍을 찾아야 효과를 발휘할수있습니다.

그러나 차트 위에 그은 선이나 인디케이터로 표시되는 데이터를 우리는 육안으로 판단하고 분석하기때문에 , 컨디션이나 멘탈 상태가 좋지않을때에는 판단이 흐려지거나 잘못 판단할수있다는 점도 있습니다.

기술적 분석을 위한 테크니컬 지표의 종류와 해설

이동평균선

기술적분석을 하는데 가장 많이 사용하는 지표는 대표적으로 이동 평균선이있습니다.

그외 이동 평균선은 "차트의 왕"이라고 할 정도로 주류인 테크니컬 지표입니다.

이동 평균선은 어떤 일정 기간의 환율을 평균화한 라인 입니다.

지정한 기간의 평균치를 연결하여 차트 상에 선으로 표시함으로써 지금의 가격과 평균선을 비교할 수 있습니다.

이에 의해 미래의 가격 변동을 예측합니다.

이동평균선은 가격 추이가 선으로 보이기 때문에 한 눈에 추세를 파악할수있다는것이 최대 장점입니다.

그러나 거래량은 고려되지 않아 어디까지나 기준으로 활용합니다.

이동 평균선이 "계속 우상향중이면 상승추세","계속 우하향중이면 하락추세"라는것입니다.

이런 트렌드를 파악하는 데 일반적으로 이용되는 테크니컬 지표로 가장 기본적으로 알아두어야할 지표 라고 할수있습니다.

테크니컬 지표는 크게 다음의 2가지 유형이 존재하고 있습니다.

트렌드계 테크니컬 지표 와 오실레이터계 테크니컬 지표

트렌드계 테크니컬 지표는 시세의 큰 추세의 흐름을 잡기 위해에 필요한 지표로서 추세가 나와줄때 주로 사용합니다..

1.이동 평균선

이동 평균선이 앞에서도 소개했듯이 트렌드계 테크니컬 지표 중 가장 유명한 툴입니다.

세계의 FX트레이더들이 가장 많이 사용하는 사용빈도가 높은 지표로, FX에는 필수입니다.

현재의 환율의 추세를 파악때문에 가장먼저 기억해야 할 테크니컬 지표입니다.

다만 이동 평균선은 전체의 트렌드를 보는 것은 좋지만 일정 기간의 평균치라는 특성상가격 변동에 대한 반응이 늦는다는 단점도 있습니다.

2.볼린저밴드

볼린저 밴드는 이동 평균선을 중심으로 상하의 가격 표준 편차로 구한 띠 모양의 라인입니다.

상하의 밴드의 폭으로 환율의 가격 변동폭을 시각적으로 나타낸 것입니다.

또 볼린저 밴드는 추세시장,레인지시장 어느 쪽에도 활용가능한 테크니컬 지표로 유명합니다.

4. RSI

RSI는 파는사람이 많은지(쇼트), 사는사람이 많은지 (롱) 판단하고, 레인지장세에서 많이 사용하는 대표적인 테크니컬 지표입니다.

기본적으로 고가권에서 팔고 하한가권에서 사는 식으로 사용하는 도구입니다.

RSI는 사용방법 심플하여 초보자에게도 사용이 용이하여 사용하는 사람들이 꽤 많은 지표이기도합니다.

5.MACD

MACD는 이동 평균선을 바탕으로 2개의 라인의 방향과 위치 관계를 보며 트렌드를 추측하는 지표입니다.

추세장세에서의 지표로서 인기가 높고신호 발생이 빠르다는 특징을 가지고 있습니다.

환율의 추세전환을 판단하는 보조지표로서 많이 사용됩니다.

테크니컬 지표에는 위와같이 여러 종류가 존재하지만 FX에서 이익을 내려면 테크니컬 분석이 매우 중요합니다.

사용법은 사람마다 다 다르다!

주로 트렌드계는 추세장세에서 , 오실레이터계는 레인지장세에서 많이 쓰이지만 반드시 이것을 사용해야한다는 룰 같은것은 없습니다.

어떤 테크니컬 지표를 사용했더라도 수익을 낼수있다면 그것이 올바른 사용법입니다.

그래서"트렌드계는 반드시 추세장세에서 사용해야한다", 또는 "오실레이터계는 반드시 레인지 장세에서 사용해야한다" 등의 고정 관념은 필요하지않습니다.

그리고 테크니컬 지표는 어디까지나 시세의 흐름을 판단하기 위한 도우미 에 불과합니다.

FX초보자는 기술적 지표만을 믿고 트레이드를 하는경우가 많이 있습니다.그러나 어떤 테크니컬 지표라도 효과를 발휘하지않을 때는 많이 있습니다.

따라서 어떤 시장에서도 기능하는 만능 테크니컬 지표는 존재하지 않는다라는 점을 꼭 기억해야하고 테크니컬 지표를 맹신하면 안된다는점을 꼭 잊지마시기바랍니다. 보조 도우미에 불과하다라는 점을 꼭 기억해주세요

기술적분석에서 중요한것

지금까지 시장의 흐름, 시장의 파도를 타기 위해서 필요한 것이 기술적분석이라는 것을 알았습니다.

여기서 중요한 것은ㅍ모두가 알고 있는, 모두가 보고 있는 기술적 분석을 해야 한다는것입니다. 그것은 세계각국의 트레이들과 같은 눈높이에서 거래를 하는것입니다.

세계의 트레이더들과 같은 눈높이가 되려면 세계각국의 트레이더들이 주목하고 있는 기술적 분석의 종류 기술적 분석의 종류 기술적 분석을 사용해야 하는것입니다.

그럼 세계의 트레이더가 주목하는 테크니컬 분석이란 어떤 것이 있을까요?

대표적인것은 수평으로 그은 지지선과 저항선, 그리고 대각선으로 그은 추세선 입니다.

트렌드 라인은 캔들의 고점과 고점 또는 저점과 저점을 잇고 그위에 그린 라인을 말합니다. 이 지표 역시 시세의 흐름을 한눈에 알수있는 툴로서 많은 트레이더들이 사용하고 있습니다.

트렌드 라인은 대부분의 트레이더들이 저항이나 지지선으로 의식하고 있으며 특히 트렌드라인과 수평의 지지선이나 저항선이 접하는 곳에서는거래량이 급증하기 때문에 중요한 매매의 포인트가 되므로 기억해두시기바랍니다.

마지막으로 드릴말씀

테크니컬 분석이라는것은 하루이틀 또는 한달만에 숙달할 수 있는 것이 아닙니다. 인터넷상의 여러가지 사이트나 동영상등을 참고하여 기초 지식을 쌓는 기술적 분석의 종류 것도 중요하지만 직접 차트를 보고 끊임없이 실전 투자연습을 하며 훈련함으로써 내것으로 만들어가야합니다.

그러기 위해서는 매일 매일 차트를 보고 끊임없이 소액실전투자연습을 하면서 몸에 익히시기 바랍니다.

그리고 테크니컬 분석은 매우 유익한 분석 방법이긴 하지만 100%적중하는 만능이 아니라는 점을 꼭 기억하시기바랍니다.

차트의 기술:: 기술적 분석이란. (다우 이론, 엘리어트 파동, 캔들, 거래량, 추세, 패턴)

(3) 단점
주가는 반복되지 않을 수 있다. (프렉탈 이론의 한계)
분석자에 따라 다르게 해석될 수 있다.
시장변동 원인을 분석할 수 없다.

2. 다우이론 및 엘리어트 파동

1) 다우이론
(1) 다우이론이란?
기술적 분석 중에서 가장 오래되고 유명한 분석방법
미국의 경제 대공황을 정확하게 예측하게 된 계기로 알려짐

(2) 주가변동의 유형
- 단기변동 (Daily fluctuations): 일일 추세
- 중기변동 (Secondary movements): 몇 개월 추세
- 장기변동 (Primary trends): 여러 해에 걸친 주식시장의 흐름
=> 강세시장이나 약세시장은 주가의 장기변동에 기초

(3) 다우이론의 활용
- 주가의 중기변동을 중심으로 미래 주가의 장기추세 및 주식시장의 변화 방향 예측
- 새로운 중기변동의 최고점이 바로 직전의 최고점 이상으로 상승하지 못하면, 장기추세는 하락국면으로 전환

더블탑!

- 새로운 중기변동의 최저점이 바로 직전의 최저점 이하로 떨어지지 않으면, 장기추세는 상승국면으로 전환
=> 다우이론을 불임점(abortive point)을 활용하여 증권시장의 장기변동 및 시장의 추세를 예측하는 데 이용

2) 엘리어트 파동이론
(1) 의미: 주가 변동은 일정한 법칙에서 반복적으로 움직인다는 이론
- 주가의 움직임: 상승추세선을 이루는 5개의 파동, 하락추세선을 이루는 3개의 파동

엘리어트 파동!

엘리어트 파동의 한계: C파까지 깔끔하게 나오는 경우가 거의 없다.
하지만 주가의 흐름을 알기에 특히 효과적!

3. 캔들 및 거래량

1) 캔들: 거래의 기록 및 증거
=> 추세와 패턴을 확인할 수 있음

차트의 기술:: 완전 기본적 내용 (캔들, 볼륨, 지지와 저항, 추세선, 패턴)

1. 캔들 캔들: 거래의 기록 및 증거 캔들을 통해 파악할 수 있는 것 1) 추세 상승추세인지, 하락추세인지 2) 패턴 삼각수렴 등 여러 가지 패턴 2. 볼륨(거래량) 거래량: 주식시장에서 주식이 거래된

2) 거래량: 주식시장에서 주식이 거래된 양
- 거래대금: 거래량 X 가격
- 거래량 분석기법:
거래량은 항상 주가에 선행한다는 것을 전제로,
거래량을 통해 주가를 분석하는 기법
=> 지지와 저항 확인

3) 추세선:
의미 있는 저점 2개를 연결 => 저점이 상승하면 상승추세선
의미 있는 고점 2개를 연결 => 고점이 하락하면 하락추세선
주가에는 관성이 존재하기에 추세선이 큰 의미가 있다.

추세선

삼각수렴 시 거래량이 줄어드는 이유: 방향을 모르기 때문에.
이때 방향이 나오면, 거래량이 터지게 된다.

4. 패턴

(1) 시메트릭 삼각수렴(Symmetrical Triangle) 5:5
- 주가의 변동폭이 점차 축소되어 한 점에 수렴해가는 과정에서 형성되는 주가모형
- 주가의 변화방향을 예측할 수 없음
특징:
- 삼각형 수평거리의 2/3~3/4 사이에서 돌파
- 거래량 차차 감소하다가 돌파 시 거래량 증가
- 돌파 후 삼각형의 밑변 가격변동폭이 목표치

(2) 어센딩 삼각수렴 상방 : 하방 = 7 : 3
(3) 디센딩 삼각수렴 3 : 7

2) 패턴(쐐기형)
(1) 하락쐐기형, 상승쐐기형
에너지가 차차 고갈되다가 방향성을 찾음

목표가는 올라온 만큼, 내려온 만큼

패턴(지속형)
(1) 깃발형(플래그)와 패넌트형

출처: Steemit

패턴(헤드앤숄더형)
-> 패턴보다는 거래량이 중요하다. 거래량이 감소하는 방향으로!

패턴(더블탑 및 더블바텀)

더블탑
=> 고점이 조금 높아졌는데 거래량이 줄어들면 대부분 하락!

더블바텀
=> 저점이 조금 낮아지거나 동일한데 거래량이 증가하면 대부분 상승!

차트의 기술:: 완전 기본적 내용 (캔들, 볼륨, 지지와 저항, 추세선, 패턴)

1. 캔들 캔들: 거래의 기록 및 증거 캔들을 통해 파악할 수 있는 것 1) 추세 상승추세인지, 하락추세인지 2) 패턴 삼각수렴 등 여러 가지 패턴 2. 볼륨(거래량) 거래량: 주식시장에서 주식이 거래된

기본적분석과 기술적분석 비교, 투자분석방법 정리

투자분석 방법은 투자대상을 개별적으로 분석하는지 기술적 분석의 종류 둘 이상 증권들의 결합 관계를 두고 분석하는지에 따라 개별자산접근법(=증권분석)과 포트폴리오 분석으로 분류할 수 있습니다. 우리가 익히 들어본 기본적 분석과 기술적 분석은 모두 개별자산접근법에 해당합니다.

보기엔 쉬운 단어들인 것 같은데 어떻게 다른지 살펴보도록 하겠습니다. 최적 투자안을 선정하는 데 투자 대상들의 가치를 분석 및 평가 하는 것은 가장 중요한 절차입니다.

1. 기본적 분석(fundamental analysis)

쉽게 말해 기본적 분석을 통한 투자는 '증권의 내재가치를 구해 시장가격과 비교하여 시장가격이 더 저렴하면 투자를 선택하는 방식'입니다.

다시 말하자면, 시장에서 증권에 대한 수요와 공급에 의해 객관적으로 결정되는 시장가격(market price)이 해당 증권의 내재가치(intrinsic value)에 장기적으로는 접근해 가지만 단기적으로는 동일할 수 없다는 전제하에 증권의 내재가치를 중점으로 분석하는 방법입니다. 일반적으로 재무적 정보에 근거하여 내재가치가 추정됩니다. 이를 시장가격과 비교하여 내재가치가 시장가격보다 큰 경우 증권이 '과소평가 되었다'고 합니다. 반대로 내재가치가 시장가격보다 작은 '과대평가' 된 증권을 발견할 수도 있습니다. 과소평가 된 자산은 매수를, 과대평가된 자산은 투자하지 않거나 보유하고 있다면 매도하는 의사결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 투자 결정을 하여 초과수익을 얻고자 하는 적극적 투자관리의 분석 기법입니다.

이러한 기본적 분석 방법에서는 내재가치를 평가하는 것이 주가 됩니다. 내재가치를 결정짓는 요인으로는 미래주당이익, 배당, 재무구조, 경영진의 능력, 산업 내 경쟁구조, 사업위험, 이자율 동향 등과 같은 재무적 요인 또는 경영 요인들을 중요시합니다. 분석의 기초자료는 재무제표 등의 재무 정보가 주로 이용되며, 수익성, 성장성, 안정성 등의 재무적 건전도가 좋은 우량 증권을 선별하는 것이 주요한 작업입니다. 개별적으로 초과 수익의 여지가 큰 투자 대상을 발견하여 종목을 선택하는 투자 의사 결정에 활동한다는 점이 특징입니다.

2. 기술적 분석(technical analysis)

기술적 분석은 쉽게 말해 '과거의 증권 거래 데이터를 분석하여 미래의 움직임을 추정'하는 방식입니다. 즉, 과거의 증권 가격 및 거래량 추세와 변동 패턴에 대한 역사적 정보를 이용하여 미래의 증권가격을 예측하는 분석 기법입니다. 기술적 분석은 과거 증권가격의 움직임이 미래에도 반복된다는 가정을 하고 있습니다. 증권 가격 패턴을 결정짓는 증권의 수요와 공급 그 자체가 이성적인 요소뿐만 아니라 비이성적 요인, 심리적 요인에 의해서도 결정된다는 것을 전제로 하고 있습니다. 기술적 분석의 기초 자료는 과거 일정 기간의 증권가격이나 거래량의 추세를 도표로 나타낸 차트와 이동평균, 투자심리선과 같은 기술적 투자지표입니다. 기술적 분석은 본래 '다우이론'에서 발전했습니다. 증권 시장의 시황이 약세 시장이나 강세 시장으로 전환하는 시점과 시장 동향을 미리 포착하는 것과 같은 투자 시점의 결정에 활용되고 있습니다.

투자관리의 방법은 시장 대비 상당한 초과수익을 목표로 하는 '적극적 투자관리'와 초과수익보다는 위험의 최소화를 목표로 하는 '소극적 투자관리'로 분류할 수 있습니다. 위에 살펴본 기본적 분석과 기술적 분석은 모두 시장 초과수익을 목표로 하는 적극적 투자관리에 활용된다는 공통점이 있으며, 이 두 가지 방법은 전통적 투자 분석방법으로도 불리고 있습니다.

3. 포트폴리오 분석(portfolio analysis)

그렇다면, 투자 위험의 최소화를 목표로 하는 '소극적 투자관리' 기법은 어떤 것일까요? 소극적 투자관리는 시장이 효율적이어서 모든 이용 가능한 정보가 현재 시장 가격에 반영되어 있으므로 잘못 기술적 분석의 종류 평가된 증권을 식별하는 것은 불가능하고 초과 수익의 여지가 없다는 전제를 갖고 있습니다. 단순 매입 보유, 인덱스펀드 투자, 평균투자법 등 여러 적용법이 있지만, 이 중 대표적으로 포트폴리오 분석 방법에 대해 정리해보겠습니다.

기본적 분석과 기술적 분석이 개별 증권을 선별하는 방법이었던 반면, 포트폴리오 분석 방법은 두 개 이상의 복수 증권의 결합 관계에서 투자가치를 평가하여 선택하는 방법입니다.

포트폴리오 분석의 초점은 가장 바람직한 증권들의 결합을 찾는 작업입니다. 또 하나의 주요한 초점은 '투자위험 관리'에 있습니다. 여러 자산에 분산투자하게 되면 투자 위험이 감소합니다. 포트폴리오의 기대수익과 위험에 대한 분석을 기초로 하여 일정한 기대수익에서 투자위험을 최소화할 수 있는 효율적 분산투자 방법을 중점적으로 다루고 있습니다.

투자 대상을 개별적으로 평가할 때는 최우량 증권이었더라도 포트폴리오(복수 증권의 결합)를 평가하면 열등한 증권이 될 수 있습니다. 반대로 개별적으로 평가할 때 열등한 증권이더라도, 포트폴리오 구성을 평가하면 우량 증권이 될 수도 있습니다. 포트폴리오 분석 관점에서는, 증권가격에 시장의 모든 정보가 충분히 반영되어 초과수익의 여지가 없는 효율적 시장이라면, 분산투자를 통해 투자성과의 개선을 기대할 수 있습니다.

증권투자론에 따르면, 사회과학의 많은 이론들이 그렇듯 이들 분석 기법들도 이론과 현실간 괴리가 있다고 이야기합니다. 비록 특정 일면에 대해서만 설명하고 모든 현상을 설명할 수는 없지만, 이들 기법들이 실제 투자 의사결정에 널리 기술적 분석의 종류 영향을 미치고 있다는 것은 부정할 수 없을 것 같습니다.

금융 데이터 분석 방법

금융 데이터 분석 방법에 딱히 표준이 있는 것은 아니지만 많은 투자자들이 주로 '기본적 분석', '기술적 분석', '감성 분석'을 얘기합니다. 이번 장에서는 이 세 가지 방법들에 대해서 소개하겠습니다.

기본적 분석

기본적 분석(fundamental analysis)은 기업의 가치, 산업, 경제를 평가하는 분석 방법입니다. 기업의 가치를 평가하기 위해서 재무제표를 분석해서 회사의 수익성, 안정성, 성장성 등을 판단합니다. 대표적인 기본적 분석 지표로는 PER, PBR, ROE 등이 있습니다. 수익성을 PER, 안정성을 PBR, 성장성을 ROE로 판단해 볼 수 있습니다. 이러한 기본적 분석 지표들은 회사의 재무제표를 기준으로 정해지기 때문에, 어떠한 회사의 재무제표가 신뢰성이 있는지도 따져볼 필요는 있습니다. 산업 분석은 KB금융지주 경영연구소 등에서 나오는 발표들을 보면 좋습니다. 경기 분석에서는 Business Cycle, 국내총생산(GDP), 금리, 환율, 경기종합지수 등을 살펴볼 필요가 있습니다. 뒤에서 다룰 전통적인 퀀트투자 방법들은 이 기본적 분석 지표들을 주로 활용하곤 합니다.

기술적 분석

기술적 분석(technical analysis)은 흔히 차트 분석이라고도 말하는 분석 방법으로 과거의 경험으로 미래를 예측하고자 하는 것입니다. 많은 개인 투자자들이 흔히 주식 차트를 보고 투자 결정을 내리는데, 알게 모르게 기술적 분석을 한 것입니다. 물론 개인 투자자들만이 기술적 분석을 한다는 의미는 아니며 기관이나 외국인 투자자들도 기술적 분석의 결과를 투자 결정에 고려할 것입니다. 기술적 분석에서는 주로 차트의 OHLCV, 보조지표, 패턴을 분석합니다. 보조지표와 패턴은 매우 다양하여 여기서는 몇 가지 주요 보조지표와 패턴들을 정리하겠습니다.

OHLC(open-high-low-close) 및 거래량(volume)

주식의 차트는 주로 봉 차트(캔들 차트)로 그리게 됩니다. 봉 차트에 대해서 간단히 설명을 하고 넘어가겠습니다. 은 봉 차트에서 양봉과 음봉의 의미를 보여줍니다.

한국의 봉 차트에서는 양봉을 빨간색으로 음봉을 파란색으로 그립니다. 미국에서는 주로 양봉을 초록색 음봉을 빨간색으로 표시하니 혼동되지 않게 유의해야 합니다.

양봉에서 굵은 부분의 아래쪽이 시가(始價)로 봉의 기간 중에서 가장 처음 거래된 가격을 의미합니다. 위 꼬리 부분은 고가(高價)로 봉의 기간 동안 거래된 가격 중에 가장 높은 가격을 의미합니다. 아래 꼬리는 저가(低價)로 봉의 기간 동안 가장 낮게 거래된 가격을 의미합니다. 굵은 부분의 위쪽은 종가(終價)로 봉의 기간 중에서 가장 마지막에 거래된 가격입니다.

음봉에서는 굵은 부분의 위쪽이 시가입니다. 고가와 저가는 양봉과 마찬가지로 각각 위쪽 꼬리와 아래쪽 꼬리입니다. 종가는 굵은 부분의 아래쪽입니다.

봉차트는 봉의 기간에 따라 일봉, 주봉, 월봉, 분봉 등으로 구분됩니다. 하나의 봉이 하루 동안의 거래에 대한 것이면 일봉, 주 단위면 주봉, 월 단위면 월봉, 분 단위면 분봉이 됩니다. 여기서 분봉은 1분봉, 5분봉, 10분봉, 30분봉 등으로 구별될 수 있습니다.

거래량(volume)은 봉 하나의 거래량을 의미합니다. 일봉이라면 하루 동안의 거래량, 일봉이라면 하루 동안의 거래량, 주봉이면 1주동안의 거래량 합을, 월봉이면 1개월 동안의 거래량 합을 의미합니다.

이동평균선(moving average, MA)

이동평균선은 윈도우 동안의 평균 주가의 시계열로, 다음 수식을 만족합니다.

• \(w\) : 윈도우 (5, 20, 60, 120 등이 대표적)
• \(x(t)\) : 차트 상의 \(t\) 번째 주가 이렇게 구한 시계열은 다음과 같이 봉차트에 그릴 수 있습니다.

지수이동평균선(exponential moving average, EMA)

일종의 이동평균선으로 최근 가격을 더 중요하게 여기기 위해 가중치를 둔다. 수식이 복잡해 보일 수 있으나 뒤에서 소개할 TA-LIB을 사용하면 쉽게 EMA를 구할 수 있습니다.

• \(w\) : 윈도우 (20, 30, 90, 200 등)

EMA를 차트 위에 그려보면 다음과 같습니다.

볼린저밴드(Bollinger band)

존 볼린저(John A. Bollinger)가 1983년에 개발한 보조지표로 주가의 이동평균선을 중심으로 표준편차 범위를 표시해 줍니다. 수식은 다음과 같습니다.

• \(w\) : 윈도우 (주로 20)
• \(x(t)기술적 분석의 종류 \) : 차트 상의 t번째 주가
• \(k\) : 표준편차 배율 상수 (주로 2)

다음와 같이 차트에 볼린저 밴드를 표시할 수 있습니다. 흥미로운 점은 주가가 LBB에 가까워지면 이후에 주가가 상승하고 UBB에 다다르면 주가가 하락하는 패턴이 많은데 항상 그런 것은 아니므로 특정 보조지표를 너무 맹신해서는 안됩니다.

이동 평균 수렴 확산(moving average convergence divergence, MACD)

2개의 장단기 지수이동평균선으로 모멘텀을 추정하는 보조지표입니다. 주로 EMA12을 단기 선으로 EMA26을 장기 선으로 사용합니다. 수식은 다음과 같습니다.

• short: 단기 윈도우 (주로 12)
• long: 장기 윈도우 (주로 26)
• n: MACD 시그널을 계산할 지수이동평균선 윈도우 (주로 9)

MACD는 주가와 값의 스케일이 다르기 때문에 봉차트 위에 그리기는 어렵습니다. 다음은 봉차트와 그에 해당하는 MACD 차트를 보여줍니다.

진한 검정 선이 MACD이며 회색 선이 MACD 시그널이다. 보통 MACD 선이 시그널 선을 상향돌파(골든크로스)하면 매수사인, 하향돌파(데드크로스)하면 매도사인으로 여깁니다. 그러나 이 역시도 참고만 해야지 맹신해서는 절대 안됩니다.

상대강도지수(relative strength index, RSI)

과열(과매수)이나 침체(과매도) 국면을 판단하기 위해 사용하는 보조지표입니다. 수식은 다음과 같습니다.

주로 RSI가 70 이상이면 과열 구간이라 보고 매도사인으로, 30 이하면 침체 구간이라 보고 매수 사인으로 여깁니다. MACD와 함께 사용하면 사인이 맞을 확률이 더 높다고 알려져 있습니다만 이 역시 참고만 하시길 바랍니다.

차트 패턴

Investopedia에서 다음 다섯 가지 차트 패턴을 소개하고 있습니다. The 5 Most Powerful Candlestick Patterns (https://www.investopedia.com/articles/active-trading/092315/5-most-powerful-candlestick-patterns.asp)을 참조했습니다.

• Three Line Strike
• Two Black Gapping
• Three Black Crows
• Evening Star
• Abandoned Baby

여기서는 차트 패턴 하나하나에 대해서는 이 책의 범위 밖이기 때문에 자세히 다루지 않겠습니다. 그 이유는 차트에는 셀수 없이 많은 기술적 분석의 종류 패턴들이 존재하고 이를 딥러닝/강화학습으로 학습하고자 하는 것이 이 책의 범위이기 때문입니다.

기술적 분석 라이브러리 TA-LIB

기술적 분석 라이브러리인 TA-LIB의 Python Wrapper에 대해서 소개하고자 합니다. TA-LIB를 이용하면 이동평균, 볼린저밴드, MACD, RSI 등의 대표적인 기술적 분석 보조지표를 쉽게 계산할 수 있고 다양한 차트 패턴을 포착할 수 있습니다. 자세한 기능은 TA-LIB Python Wrapper 공식 사이트에서 확인할 수 있습니다.

• TA-LIB Python Wrapper 공식 사이트: http://mrjbq7.github.io/ta-lib
• 우분투(ubuntu)에서의 설치 가이드: http://blog.quantylab.com/ta_lib.html

정서 분석

정서 분석(sentiment analysis) 주식 종목, 업종, 시장, 경기 등에 대한 투자자들의 정서를 파악하기 위한 분석 방법입니다. 뉴스 분석, 토론방 분석, SNS 분석 등의 수 많은 방법이 있겠지만 여기서는 아주 간단한 구글 검색 트렌드를 활용하는 방법을 소개합니다.

에서 볼 수 있듯이 구글 검색 트렌드 화면에서 검색어를 입력하면 검색어에 대한 관심도 시계열을 볼 수 있습니다.

https://trends.google.com/trends/ Google Trends

다음과 같이 구글 검색 트렌드의 “kospi” 검색어의 관심도 시계열과 실제 코스피 시계열을 하나의 차트에 그렸습니다.

구글 검색 트렌드와 코스피 시계열

네모 박스로 표시한 부분을 보면 관심도가 급변하는 부분에서 주가 역시 급상승 또는 급락하는 모습을 보이는 것으로 보아 어느정도 투자 참고사항이 될 수 있다고 판단됩니다.

종합 분석

위에서 소개한 기본적 분석, 기술적 분석, 정서 분석은 서로가 좋다고 할 사항이 아니고 성공적인 투자를 위해서는 이들 모두를 활용하여 투자결정을 내리는 것이 좋을 것입니다. 하지만 에서 볼 수 있듯이 한국에서만 2000개가 넘는 주식 종목들이 있으며 이들에 대해서 이러한 분석을 일일이 하는 것은 사실 불가능에 가깝습니다.

수많은 종목, 업종, 시장, 경기에 대해서 종합 분석을 하기 위해서는 기계(컴퓨터)의 도움이 필요하며 많은 부분을 자동화해야 합니다.