외환 거래에 대한 차트 및 분석

마지막 업데이트: 2022년 5월 19일 | 0개 댓글
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외환 차트를 읽는 방법

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외환 거래에 대한 차트 및 분석

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가격에 대한 시장 기대치의 영향은 종종 실제 데이터보다 큽니다. 따라서 투자자는 예상 가치에 세심한주의를 기울이고 시장 변동성을 유발할 수있는 불일치에주의해야합니다. 일반적으로 데이터가 공개 된 후 수정됩니다. 비교와 이전 기간의 유사점과 차이점에주의를 기울이면 향후 데이터를 정확하게 분석 할 수 있습니다. 기본 데이터의 가치를 이해합니다. 일반적으로 구매 및 판매 신호를 식별하는 데 사용할 수 있습니다. 환율의 영향에 따라 중요한 경제 데이터를 세 가지 범주로 나눕니다.

기술적 분석은 과거 시장 가격과 거래량 데이터를 통해 미래 가격 동향을 분석하는 것을 말합니다. 이 유형의 분석은 주요 및 사소한 추세를 포착하고 시장주기의 길이를 추정하여 구매 /판매 기회를 식별하기위한 차트 및 공식의 구성에 중점을 둡니다. 선택한 시간 범위에 따라 일중 (5 분마다, 15 분마다, 매시간) 기술 분석 또는 주별 또는 월별 기술 분석을 사용할 수 있습니다.

기술 분석은 가격 변동에 따라야 할 특정 법률이 있으며 역사적 추세가 반복 될 것이라고 믿습니다.

기술적 분석은 기본 정보에 초점을 맞추지 않고 모든 기본 정보가 이미 가격에 반영되어 있다고 가정합니다.

펀더멘털과 달리 기술 분석은 기존 추세 패턴 모델을 사용하여 미래 가격을 추론하려고합니다. 이러한 형태 학적 모델은 과거의 주요 추세를 나타냅니다.

트렌드 차트는 기술 분석의 주요 분석 도구입니다. 다음은 변동이 심한 시장에서 추세와 반복되는 패턴을 구별하는 데 사용되는 가장 일반적으로 사용되는 기술 도구에 대한 소개입니다.

기술적 분석의 첫 번째 단계 : 그림 보는 법 배우기

기술적 분석의 첫 번째 단계는 그림을 외환 거래에 대한 차트 및 분석 외환 거래에 대한 차트 및 분석 보는 법을 배우는 것입니다. 차트에는 여러 유형이 있지만 모두 비슷합니다.

가장 기본적이고 일반적으로 사용되는 것은 캔들 스틱 차트입니다. 아래 그림과 같이 하나의 막대는 기간을 나타내며, 30 분을 선택하면 하나의 막대는 30 분의 거래를 나타냅니다. 하루를 선택하면 하나의 막대가 하루의 거래를 나타냅니다. 음수 열 (단색 열) 은 하락, 즉 종가가 시가보다 낮음을 나타내고 남성 열 (빈 열) 은 증가를 나타냅니다. 즉, 종가가 시가보다 높습니다. 하단 양측은 해당 기간의 시가와 종가이며, 엔티티의 상단과 하단에있는 수직선은 해당 기간의 외환 거래에 대한 차트 및 분석 최고 가격과 최저 가격을 나타냅니다.

캔들 스틱 차트 분석을 통해 주로 시장이 언제 역전 될 것인지 분석 할 수 있으며, 상승하는 시장의 물결 속에서 시장이 가장 빨리 반등 할 때를 결정할 수 있으며, 그 후 처음에 매도하고 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 쇠퇴하는 시장의 물결 속에서 조속히 안정적으로 반등 할 때가 판단되면 최대한 빨리 기회를 잡을 수 있습니다.

캔들 스틱 차트의 또 다른 부분은 시장이 어떤 상황에서 계속 될 것인지를 연구하는 것입니다. 이러한 패턴을 숙달하면 추세와 더 잘 거래 할 수 있으며 유리한 주문을 보유 할 때 더 자신감을 가질 수 있으며 도중에 포지션을 높일 수도 있습니다. 이점이 더 큽니다.

기술적 분석의 두 번째 단계

기술적 분석과 관련하여 가장 먼저들을 수있는 것은 "Trends are your good friend"라는 격언입니다.

지배적 인 추세를 찾는 것은 전반적인 시장 방향을 파악하는 데 도움이되며, 특히 단기 시장 변동이 전체 시장을 방해 할 때 더 예리한 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 주간 및 월간 차트 분석은 장기 추세를 식별하는 데 가장 적합합니다. 전반적인 추세를 찾으면 거래하고자하는 기간의 추세를 선택할 수 있습니다. 이러한 방식으로 상승 추세 동안 매수 또는 매도하고 하락 추세 동안 매도 할 수 있습니다. 따라서 기술 분석의 두 번째 핵심은 추세선, 저항 수준 및 지원 수준을 그리는 방법을 배우는 것입니다. 지원 수준은 지지도가 더 높은 가격 수준을 나타냅니다. 환율이이 가격 근처로 떨어지면 반등하기 쉽습니다. 저항 수준은 존재를 나타냅니다. 더 큰 압력의 가격, 환율이이 가격 근처로 상승하면 저항에 부딪 히고 후퇴하기 쉽습니다.

지지선과 저항선을 계산하는 방법은 주로 추세선을 그리는 방법을 사용하며 골든 섹션, 이동 평균 시스템 및 폴리 채널과 같은 기술 지표와 결합 할 수도 있습니다.

상승 추세에서 상승 추세선을 얻기 위해 두 개의 상승하는 저점을 직선으로 연결하십시오. 하락 추세에서 하강하는 두 고점을 직선으로 연결하여 하락 추세선을 얻습니다. 향후 시장 동향을 분석 할 때 그려진 추세선의 정확도를 높이기 위해 다양한 방법으로 그려진 잠정적 추세선을 필터링하고 쓸모없는 추세선을 제거하고 진정으로 효과적인 추세선을 유지해야합니다. 진정으로 효과적인 추세선을 얻으려면 최종적으로 확인되기 전에 여러 가지 방법으로 확인해야하며 일반적으로 자격이없는 것은 삭제해야합니다. 첫째, 트렌드가 있어야합니다. 즉, 상승 추세에서는 연속적으로 상승하는 두 개의 저점을 식별해야하며, 하향 추세에서는 추세의 존재를 확인하기 위해 연속적으로 하강하는 두 고점을 확인해야하며, 두 지점을 연결하는 직선이 가능합니다. 추세선이 되십시오. 둘째, 직선을 그린 후 세 번째 지점에서 확인하여 추세선이 유효한지 확인해야합니다.

일반적으로 그려지는 선을 더 많이 터치할수록 추세선으로서의 타당성이 확인되고 예측하는 것이 더 정확하고 효과적입니다. 또한 원래 추세선을 지속적으로 수정해야합니다. 예를 들어 환율이 상승 추세선 아래로 떨어지다가이 추세선 위로 빠르게 상승하면 분석가는 첫 번째 낮은 지점과 새로 형성된 낮은 지점에서 다시 그려야합니다. 새로운 선을 그리거나 두 번째 저점과 새로운 저점에서 더 효과적인 추세선을 수정하십시오.

기술적 분석의 세 번째 단계 : 기술적 지표를 결합하여 시장 외환 거래에 대한 차트 및 분석 동향의 판단을 확인

기술 분석에는 세 가지 주요 유형의 그래픽이 있습니다.

꺾은 선형 차트 : 꺾은 선형 차트는 일정 기간 동안의 과거 환율 추세를 그래픽으로 설명합니다. 이 선은 일일 종가를 연결하여 그려집니다.

막대 차트 : 막대 차트는 세로 막대로 표시되는 특정 시간 간격 (예 : 30 분마다) 에서 통화 쌍의 환율 변동을 그립니다.

각 막대는 4 개의 "후크"로 구성되며, 이는 특정 시간 간격 (OCHL) 에서 시가, 종가, 환율의 고점 및 저가를 나타냅니다.

촛대 차트 : 촛대 차트는 히스토그램의 변형입니다. 차이점은 촛대 차트가 OCHL 가격을 상단과 끝에 심지가있는 "양초"로 묘사한다는 것입니다. 시가가 종가보다 높으면 캔들은 "고정"이고 종가가 시가보다 높으면 캔들은 "중공"이됩니다.

기술적 분석의 한 가지 용도는 "지지"및 "저항"수준을 결정하는 것입니다.

이것이 의미하는 바는 시장이 지원 수준보다 높고 저항 수준보다 낮게 거래된다는 것입니다. 지원 수준은 통화가 아래로 떨어지기 어려운 특정 가격 수준을 나타냅니다. 가격이 반복적으로 특정 지점 아래로 떨어지지 않으면 직선 패턴이 나타납니다.

지지선과 저항선은 차트에서 지속적인 상승 또는 하락 압력을 경험하는 지점입니다. 지원 수준은 일반적으로 모든 차트 모드 (시간별, 주별 또는 연간) 에서 가장 낮은 지점이고 저항 수준은 차트에서 가장 높은 지점입니다 (피크 포인트) . 이러한 포인트가 반복되는 추세를 보일 때지지와 저항으로 식별됩니다. 매수 /매도하기 가장 좋은시기는 쉽게 깨지지 않는 지원 /저항 수준에 가깝습니다.

반면 저항 수준은 통화가 능가하기 어려운 특정 가격 수준을 의미합니다. 통화 가격이이 가격 포인트에 반복적으로 도달하면 직선 패턴이 생성됩니다.

지지선이나 저항선이 깨지면 시장은 그 방향으로 계속 움직일 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준은 시장이 과거에 보유했거나 차트에서 아직 돌파하지 않은지지 또는 저항 수준을 분석하여 결정됩니다.

기술 분석에서 "트렌드가 가장 친한 친구"라는 신념을 믿는다면 이동 평균이 많은 이점을 얻을 것입니다.

이동 평균은 특정 기간의 특정 시간에 평균 가격을 표시합니다. 동시에 측정되고 최신 평균을 반영하기 때문에 "움직임"이라고합니다.

이동 평균은 가격 추세를 추적하는 또 다른 도구이며 과거 추세의 평균 가격을 표시하는 가장 간단한 방법입니다. 10 일 이동 평균은 10 일 종가를 더하고 10으로 나누어 계산합니다. 둘째 날에는 첫 번째 거래일의 가격을 제거하고 최근 거래일의 종가를 더합니다.이 새로운 10 일 가격을 더하고 10으로 나눕니다. 이러한 방식으로 일일 "이동"평균을 얻습니다.

이동 평균은 시장에 진입하거나 퇴출하는보다 기계적인 방법을 제공합니다. 진입 및 퇴장시기를 결정하기 위해 이동 평균이 막대 차트에 겹쳐지는 경우가 많습니다. 종가가 이동 평균보다 높으면 일반적으로 매수 신호로 간주됩니다. 마찬가지로 종가가 이동 평균보다 낮 으면 매도 신호로 간주됩니다. 일부 트레이더는 이동 평균을 매수 또는 매도 신호로 사용하기 전에 이동 평균이 실제로 이동 방향을 변경하는지 확인하는 경향이 있습니다.

이동 평균의 민감도와 방출되는 매수 및 매도 신호의 수는 이동 평균 기간과 직접 관련이 있습니다. 예를 들어, 22 일 이동 평균과 비교할 때 5 일 이동 평균은 더 민감하고 더 많은 거래 신호를 방출합니다. 이동 평균이 너무 민감하면 거래자는 외환 시장에 더 자주 출입 할 수 있습니다. 반면에 이동 평균이 충분히 민감하지 않으면 거래자는 매매 신호가 너무 늦기 때문에 기회를 놓칠 수 있습니다.

이동 평균의 단점 중 하나는 시장에 뒤처 져서 반드시 추세 변화의 신호가 아니라는 것입니다. 이 문제를 해결하기 위해 5 일 또는 10 일의 단기 이동 평균을 사용하면 40 또는 200 일의 이동 평균보다 최근 가격 추세를 더 잘 반영 할 수 있습니다. 또는 이동 평균은 시간 범위가 다른 두 평균을 결합하여 사용할 수도 있습니다. 5 일 및 20 일 이동 평균이 사용 되든 40 일 및 200 일 이동 평균이 사용 되든 관계없이 일반적으로 단기 평균이 장기 평균을 상향 교차 할 때 매수 신호가 감지됩니다. 반대로 단기 평균이 장기 평균을 하향으로 교차하면 매도 신호가 나타납니다.

기술 거래자에게 이동 평균은 매우 효과적인 분석 도구입니다. 수학적으로 다른 세 가지 이동 평균 (단순 산술 이동 평균, 선형 가중 이동 평균, 제곱 인자 가중 평균)이 있습니다. 그 중에서 가장 최근의 데이터에 더 많은 정보를 제공하기 때문에 마지막 방법이 선호되는 방법입니다.

추세선은 시장 추세의 방향을 식별하는 간단하고 실용적인 도구입니다.

위쪽 직선은 두 개 이상의 연속 된 낮은 점을 연결하여 형성됩니다. 당연히 두 번째 점은 첫 번째 점보다 높아야합니다. 직선의 연장은 시장이 따라갈 경로를 결정하는 데 도움이됩니다. 상승 추세는 지지선 /수준을 식별하는 데 사용되는 특정 방법입니다. 반대로 두 개 이상의 점을 연결하여 아래쪽 선을 그립니다.

거래 라인의 변동성은 어느 정도 연결 지점의 수와 관련이 있습니다.

그러나 포인트가 너무 가까울 필요는 없다는 점을 언급 할 가치가 있습니다. 추세선은 시장 추세와 잠재적 인 지원 및 저항 영역을 결정하는 데 도움이됩니다. 추세선은 두 지점 사이의 추세선을 넘어서는 다른 시장 가격을 가질 수 없습니다. 이러한 방식으로 추세선은 추세가 반전되지만 (고점 및 계곡) 을 초과하지 않는지지 또는 저항 영역을 표시합니다.

추세선이 길수록 특히 가격이 추세선을 뚫지 않고 여러 번 터치했을 때 그 효과가 높아집니다. 장기 추세선이 뚫린 것은 반대 추세가 곧 일어나고 있음을 나타낼 수 있습니다. 그러나 그것이 일어날 것이라는 보장은 없습니다.

모든 가격 추세 반전 지표와 마찬가지로 미래 가격 추세를 완전히 예측할 수있는 확실한 방법은 없습니다.

채널은 해당하는 하향 추세선에 평행 한 상승 추세선으로 정의됩니다. 두 개의 선은 가격이 상승, 하락 또는 수평 인 복도를 나타낼 수 있습니다. 추세선 연결점을 지원하는 채널의 공통 속성은 반전 선의 두 연결점 사이에 있어야합니다.

더블 탑 (하단) 및 트리플 탑 (하단)

시장이 급격히 반등 한 후 원래 저점을 다시 테스트하고 일반적으로 여기에서 지원을 충족합니다. 지지가 확고하면 "이중 바닥"이 형성되어 향후 환율이 급격히 상승 할 가능성이 있습니다.

동일한 형태는 세 가지 테스트를 견딜 수 있으며 "트리플 바닥"형태를 형성합니다. 반대로 시장이 장기간에 걸쳐 저항선을 2 ~ 3 회 상승 시키면 "더블 탑"또는 "트리플 탑"이 형성되어 향후 환율이 하락할 것임을 나타냅니다.

이중 바닥 또는 삼중 바닥 구조는 기술적 인 손절매 매도 주문에 유리한 가격을 제공합니다. 이 경우 손절매 매도 주문은 일반적으로 이전 저점보다 약간 낮게 설정됩니다.

마찬가지로 더블 탑 또는 트리플 탑 구조는 기술적 인 손절매 매수 주문에 유리한 가격을 제공하는데,이 경우 손절매 매수 주문은 일반적으로 이전 고점보다 약간 높게 설정됩니다.

환율이 한 방향으로 빠르게 이동하면 참여자가 이익을 취하여 하락할 수 있습니다.

이러한 상황을 되돌림이라고하며 일반적으로 추세가 계속되기 전에 시장에 재진입하기에 좋은시기로 간주됩니다. 피보나치 비율을 사용하여 환율의 되돌림을 분석하는 것은 매우 일반적인 방법입니다.

이것은 기술 분석에서 가장 오래된 이론입니다. 가격은 기존의 모든 정보를 완전히 반영 할 수 있으며 참가자 (딜러, 분석가, 포트폴리오 관리자, 시장 전략가 및 투자자)가 사용할 수 있다고 믿습니다. 획득 한 지식은 가격 책정 방식으로 전환되었습니다. 신의 뜻과 같은 예측할 수없는 사건으로 인한 환율 변동이 전체 추세에 포함됩니다.

기술적 분석은 가격 행동을 연구하고 미래 방향에 대한 결론을 내리는 것을 목표로합니다. 주로 주식 시장의 평균 선을 중심으로 발전한 다우 존스 이론은 가격이 세 가지 유형의 진폭 파동 우세, 보조 및 보조로 추론 될 수 있다고 믿습니다. 관련 기간은 3 주 미만에서 1 년 이상입니다.

이 이론은 플라이 백 모드를 설명 할 수도 있습니다. 플라이 백 모드는 이동 속도를 늦추는 추세의 정상 단계이며 이러한 플라이 백 모드 수준은 33 %, 50 % 및 66 %입니다.

이것은 자연 현상과 인공 현상에 의해 생성 된 디지털 비율을 기반으로 널리 사용되는 플라이 백 현상 그룹입니다. 이 현상은 가격과 기본 추세 사이의 반등 또는 되돌림의 크기를 결정하는 데 사용됩니다.

가장 중요한 플라이 백 현상 수준은 38.2 %, 50 % 및 61.8 %입니다.

Elliot 학자들은 가격 추세를 고정 된 파동 패턴으로 분류했습니다.

이러한 패턴은 미래의 포인터와 반전을 나타낼 수 있습니다. 트렌드와 같은 방향으로 움직이는 파동을 임펄스 파라고하고, 트렌드와 반대 방향으로 움직이는 파동을 보정 파라고합니다. 엘리엇 파동 이론은 임펄스 파와 수정 파를 각각 5 가지 유형과 3 가지 주요 방향으로 나눕니다. 이 여덟 방향은 완전한 파동주기를 형성합니다. 시간 범위는 15 분에서 수십 년 사이입니다.

Elliott의 파동 이론의 도전적인 부분은 하나의 파동 사이클이 8 개의 웨이블릿 사이클로 구성 될 수 있으며 이러한 파동은 푸시 파와 수정 파로 더 나눌 수 있다는 것입니다. 따라서 Elliott 파동의 핵심은 특정 파동이 위치한 환경을 식별 할 수있는 것입니다. Elliot는 또한 Fibonacci 플라이 백 현상을 사용하여 미래 파동주기의 최고점과 최저점을 예측했습니다.

한국경제

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사진=뉴스1

북한의 통화가치가 지난 2년 사이 50% 폭등한 것으로 나타났다. 코로나19 국경 봉쇄로 대외 무역이 급감하는 등 북한 경제의 고립이 심해지는데도 환율은 비정상적인 움직임을 보인 것이다.

5일 한국은행 BOK이슈노트 '최근 5년(2017~2021)의 북한경제 및 향후 전망'에 따르면 북한원·달러 환율은 지난해 8~12월 4000원대였다. 이는 6000원대였던 지난 2020년 11월 이후보다 30% 하락한 것이다. 북한 원·달러 환율은 김정은 집권 이후인 2013년부터 2020년 3분기(8000원대)와 비교하면 불과 2년 만에 환율이 50% 급락했다. 그만큼 북한의 통화 가치가 뛰었다는 의미다.

통상 경기 위축과 대외 교역 급감 등이 이어지면 달러 대비 통화가치는 떨어지기 마련이다(환율 상승). 하지만 북한은 정반대였다. 보고서는 "북한의 시장환율은 2020년 4분기 이후 국제시장과 상당히 다른 움직임을 보였다"며 "일반적으로 경제위기에 봉착한 나라의 환율은 급등하는 경향을 보이는데 북한 원화의 환율이 이와 달리 급락한 데는 북한 내부의 특별한 사정이 있을 것으로 예상해 볼 수 있다"고 언급했다.

북한 원·달러 환율이 급락(가치 상승)한 이유로는 북한 원화에 대한 수요는 급증했지만, 외화 수요는 급감했기 때문으로 추정된다. 보고서는 "이 시기에 북한은 국경봉쇄로 수입이 급감해 외화 수요가 크게 감소했을 것"이라며 "북한 당국도 적극적인 외화 사용 억제 조치를 실시해 이들 요인으로 인해 북한 원화가 강세를 나타낸 것으로 보인다"고 설명했다.

사진=연합뉴스

북한 시장에서 거래되는 위안화 가치 역시 국제 시세에 비해 비정상적으로 약세를 보였다. 일반적으로 위안·달러 환율은 북한 시장에서도 국제 시세와 유사한 흐름을 보였다. 하지만 2020년 10월 이후 위안화 가치는 약세를 보이며 국제 시세와 크게 괴리되고 변동성도 높아졌다는 분석이다.

올해 6월 기준 국제 시장에서 위안화 환율은 달러당 6.70위안인데 북한 시장에서는 달러당 9.05위안을 기록했다. 북한에서 위안화가 국제 시장보다 26% 더 낮게 평가되는 모습이다. 보고서는 "북한 시장에서 달러에 비해 위안화의 약세가 부각된 이유는 가치 저장용으로 선호되는 달러화에 비해 일상 거래의 교환 수단으로 널리 사용되는 위안화의 수요가 국경봉쇄 여파로 보다 뚜렷하게 위축된 데 따른 것으로 해석된다"고 밝혔다.

북한 경제의 대외무역은 1950년대 수준으로 쪼그라들었다. 북한의 대외무역(남북한 간 거래 제외)은 제재로 수출이 급감하면서 2016년 65억달러에서 2018~2019년 중 30억달러로 줄었다. 지난 2020~2021년 국경 봉쇄에 따라 7~9억달러로 축소됐다. 지난해 북한의 대외교역액(7억1000만달러)을 미국 소비자물가지수(CPI)로 실질화하면 1955년 이후 최저수준으로 나타났다.

북한의 대중 무역 의존도는 90%를 넘어섰다. 구소련이 해체된 이후 북한의 대외무역은 중국, 일본, 한국 등과 대체로 고르게 유지됐지만, 일본의 북한과의 국교 단절(2006년), 한국의 개성공단 폐쇄(2016년 2월) 이후 대중국 의존도가 높아졌다. 이에 따라 2012~2015년 70%였던 북한의 대중 무역 의존도는 2016~2021년 중 93%로 확대됐다.

코로나19로 인한 국경 봉쇄 영향으로 북한의 상품 가격은 치솟고 있다. 밀가루(122.9%), 설탕(232.2%) 등 수입 식료품은 중국으로부터 생필품 수입이 급감하면서 가격이 폭등했다. 보고서는 "올해 5월 외환 거래에 대한 차트 및 분석 코로나19 의사 환자의 급증으로 북한 내 이동 통제가 보다 강화되고 북·중 무역이 다시 중단되자 수입산 식료품의 추가 상승뿐만 아니라 북한산 쌀, 옥수수의 가격도 크게 올랐다"며 "이로 인해 북한 내 식량 사정 악화 가능성이 제기되고 있다"고 지적했다.

보고서는 "현 북한경제 체제의 특성으로 볼 때 북한의 향후 잠재성장률은 넉넉히 잡더라도 1~1.5%를 크게 넘기는 어려운 실정"이라며 "북한이 현재의 난국을 돌파하려면 충분한 자본축적이 가능하도록 외자도입에 우호적인 투자환경을 조성하고, 경제체제의 획기적인 변화를 통해 저생산성의 덫을 벗어나는 것이 절실하다"고 했다.

그러면서 " 미·중 간 경쟁이 심화하는 상황에서 글로벌 공급망 재편 문제가 크게 부각되고 있는 시점인 만큼 북한은 자신의 선택에 따라 드라마틱한 경제 회생의 기회를 얻을 수도 있다는 점을 고려할 필요가 있다"고 덧붙였다.

이 연구에는 조태형 한은 경제연구원 부원장, 김민정 한은 경제연구원 연구조정실 부연구위원, 이종민 한은 경제연구원 북한경제연구실 부연구위원이 참여했다.

"하와이는 비싸, 스페인 가자" 킹달러 시대, 개미 피난처는 어디

하와이의 힐튼 하와이안 빌리지 이미지/사진=허니문리조트

하와이의 힐튼 하와이안 빌리지 이미지/사진=허니문리조트

#오는 10월 결혼을 앞둔 예비신부 김모씨(39)는 일찍부터 신혼여행지로 낙점한 하와이를 최근 스페인으로 변경했다. 원래 비싼 하와이 물가가 달러화 급등에 살인적인 수준으로 올라서다. 김씨는 "둘이 먹으면 점심 한끼에 100달러(약 13만7000원) 가량 필요하다고 들었다"며 "하와이도 좋지만 물가가 부담스럽지 않은 곳으로 가면 더 즐거울 것 같다"고 말했다.

20년 만에 달러화가 유로화보다 비싼 '킹달러 시대'가 개막했다. 달러화의 무서운 강세에 원화가치가 계속 절하되면서 주식시장에는 불안한 투심에 '피난처 종목' 찾기가 한창이다.

6일 코스피 지수는 전일대비 6.34포인트(0.26%) 오른 2410.02에 마감했다. 부담스러운 환율 레벨에 외국인이 나흘 연속 순매도를 기록하며 785억원 규모 주식을 팔았다.

이날 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전일대비 0.3원 오른 1371.7원에 마감했다. 중국 인민은행이 지급준비율을 8%에서 6%로 인하하면서 장 초반 하락반전했으나, 오후 들어 상승세로 돌아서며 거래를 마쳤다.

과거 원/달러 환율이 지금보다 높았던 시기는 1997년~1998년 외환위기와 2007년~2009년 금융위기 때다. 외환위기와 금융위기 모두 주식시장은 폭락했고 실물경기에 엄청난 충격이 발생했다. 때문에 최근 급등하는 환율을 보며 시스템 리스크를 걱정하는 투자자들이 많다.

전문가들은 환율이 급격히 상승했지만 1998년·2008년과 지금은 상황이 다르다고 진단했다.

신중호 이베스트투자증권 투자전략팀장은 "원화 약세는 국내 증시에는 당연히 부정적인 신호"라며 "외국인 매도를 촉발할 뿐 아니라 외환 불안에 대한 트라우마를 자극하기 때문"이라고 말했다.

6일 오후 서울 중구 명동 하나은행 딜링룸 전광판에 달러·원 환율이 전 거래일 대비 0.3원 오른 1,371.7원을 나타내고 있다. 이날 코스피 지수는 전 거래일 대비 6.34p(0.26%) 오른 2,410.02, 코스닥 지수는 8.03p(1.04%) 오른 779.46으로 장을 마쳤다. 2022.9.6/뉴스1

6일 오후 서울 중구 명동 하나은행 딜링룸 전광판에 달러·원 환율이 전 거래일 대비 0.3원 오른 1,371.7원을 나타내고 있다. 이날 코스피 지수는 전 거래일 대비 6.34p(0.26%) 오른 2,410.02, 코스닥 지수는 8.03p(1.04%) 오른 779.46으로 장을 마쳤다. 2022.9.6/뉴스1

다만 "현 국면에서 자본유출 압박 등 외환 불안이 나타날 가능성은 제한적"이라며 "연초이후 원/달러 환율 상승은 달러화지수 상승분과 일치하며 기타 기축통화인 유로화·엔화 대비로는 절하 압력이 별로 없다"고 설명했다.

하인환 KB증권 연구원도 "과거 원/달러 환율 상승 시기에는 외환보유고 부족, 대외채무비율 등 국가 채무의 건전성 문제가 핵심이었다"며 "지금의 원/달러 환율 상승은 '시스템 리스크'로 보기 어렵고 CDS(신용디폴트스와프) 프리미엄도 움직이지 않고 있어, 달러강세는 탈세계화로 인한 수익성 훼손 문제로 봐야 한다"고 분석했다.

주식시장 측면에서는 시장 전체를 매도할 일이 아니라 시장을 보수적으로 보되 업종별 대응이 필요한 시점이라고 판단했다.

하 연구원은 "시스템 리스크가 아니라면 일부 업종에서는 원화 약세 수혜가 나타날 수 있어 업종별 대응 전략을 짜야 한다"며 "미중갈등 여파가 있는 IT업종을 제외하고 원화 약세 수혜를 보는 1)외환 거래에 대한 차트 및 분석 기계 및 장비 2)운송장비 3)화학 업종에 관심을 가져야 한다"고 조언했다.

한국무역협회 국제무역통상연구원이 지난달 발간한 '원화환율 변동이 우리 경제 및 제조업 수익성에 미치는 영향'에 따르면 원화가치가 10% 절하될 때 한국 제조업 평균 영업이익률은 1.27%포인트 상승하는 것으로 나타났다. 이는 수출 제조업의 경우 환율이 1100원에서 1400원으로 오르면 1100원에 팔던 같은 제품을 1400원에 판매하는 효과가 발생해서다.

원화가치 절하로 영업이익률이 가장 큰 폭으로 상승하는 업종은 기계 및 장비다. 원화가치가 10% 떨어질 때 영업이익률이 3.5%포인트 올랐다. 특히 주식시장에서는 기계 업종으로 분류되는 조선이 환율 수혜주로 부상하며 7월 이후 주가 상승 중이다.

환율 상승기 수입 비중이 높은 기업은 피해를 입게 되므로 수출액에서 수입액을 차감한 '순수출 포지션'이 높은 업종이 달러 강세의 대표 수혜주가 된다. 조선업종은 순수출 비중이 59.7%로 환율 민감도가 매우 높고 수주잔고도 쌓여있다. 조선이 달러 강세기 '피난처'로 주목받는 이유다.

최근 20만원대를 회복한 현대차 (200,500원 ▼500 -0.25%) 를 위시한 자동차 업종도 순수출 노출도가 45.7%에 이르는 강달러 수혜주다. 국제무역통상연구원에 따르면 운송장비 업종은 원화가치가 10% 절하될 때 영업이익률 2.4%포인트 올라간다.

반도체와 컴퓨터, 전기전자 업종도 강달러에 따른 이익률 증가 업종이다. 반도체 업종은 순수출 비중이 59.7%에 달하고 원화가치가 10% 절하될 때 영업이익률이 2.5%포인트 늘었다.

다만 IT업종은 D램 가격 급락과 글로벌 IT 수요 감소 영향권에 있다. 환율 상승으로 인한 수혜보다 경기둔화 충격 우려가 더 큰 상황으로 증권가 애널리스트들은 내년 초까지는 IT주 부진이 불가피하다 보고 있다.

강내영 국제무역통상연구원 수석연구원은 "원화가 빠르게 절하되면서 제조업 중 1)수출 비중이 높고 2)원자재 수입 비중이 낮으며 3)환율 변동 대응력이 높은 업종의 수익성 개선이 예상된다"며 "전기장비, 운송장비, 기계·장비, 컴퓨터·전기 및 광학기기는 원화 절하로 영업이익이 증가하고 수출단가 조정(인하)이 어려워 이익을 볼 수 있는 산업"이라고 분석했다.


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